Снимка: iStock

Политиката на Федералния резерв предизвика големи движения на пазарите тази година, но търговците на опции очакват малко фойерверки около годишния симпозиум на централната банка тази седмица в Джаксън Хоул, Уайоминг, пише "Ройтерс".

Позиционирането на опциите показва, че търговците очакват движение от 1,4% на S&P 500 на 26 август, деня, в който председателят на Федералния резерв Джером Пауъл ще произнесе своята реч, според Мат Амбърсън, директор на фирмата за анализ на опции ORATS. Това е само малко над очакваните опции за движение от 1,0% на ден за акциите през следващия месец.

„Пазарът на волатилност на капитала изглежда третира Джаксън Хоул като не особено знчаимо събитие“, каза Гарет ДеСимоне, главен количествен отдел в OptionMetrics.

"Въпреки че все още има време очакванията за волатилност да се повишат преди събитието, засега ценообразуването на опциите отразява сравнително ниските цени за риск от срив“, каза ДеСимоне.

Участниците на пазара посочиха редица причини защо очакванията за нестабилност могат да бъдат приглушени. Пазарът имаше огромна доза говорене на Фед през последните седмици, като политиците се противопоставиха на очакванията за пикова инфлация и гълъбово завъртане от Фед, давайки на инвеститорите по-ясна картина на мисленето на централната банка.

И докато пазарите като цяло очакват Фед да повиши лихвените проценти с още 50 до 75 базисни пункта, когато се събере отново през септември, перспективата на Пауъл за бъдещата политика вероятно ще бъде оцветена от доклади за икономически данни, които трябва да бъдат изготвени този месец, включително ключови числа за инфлацията и заетостта.

„Ние сме в процес на затягане, този процес вероятно ще се забави постепенно“, каза Ранди Фредерик, вицепрезидент по търговията и дериватите към Schwab Center for Financial Research.

„За пазарите да се определят цени при по-висока волатилност, това обикновено означава, че те очакват изненади. Мисля, че никой не очаква някакви разтърсващи разкрития на тази среща“, каза Фредерик.