Снимка: iStock

Спадът на фондовия пазар през 2022 г. създаде възможност за навлизане на дългосрочни позиции в различни акции на изгодни цени.

Обикновено сините чипове или акции в уважавани, утвърдени компании не са евтини. Това не означава, че те обикновено са надценени или че инвестирането в сини чипове води до ниска възвръщаемост, ако не ги купите с отстъпка.

Както казва Уорън Бъфет: „Много по-добре е да купите прекрасна компания на справедлива цена, отколкото справедлива компания на прекрасна цена“.

Но какво ще стане, ако можете да си купите „прекрасна компания“ на повече от справедлива цена? Възможно е да има възможност за още по-значителна дългосрочна възвръщаемост, пише анализатор от InvestorPlace. Първо, пазарните условия се нормализират, което води до връщане на сините чипове на справедливи цени. След това, стабилни печалби от поскъпване на цените и дивиденти за по-дълъг период от време.

И така, кои са най-добрите евтини сини чипове днес? Помислете за тези седем, всеки от които е висококачествен бизнес, който в момента се търгува на ниска оценка.

British American Tobacco PLC (BTI)

Тютюневите акции на сините чипове като British American Tobacco PLC (NYSE:BTI) се търгуват при ниски оценки дори на бичи пазар. Това, разбира се, се дължи на факта, че продуктът на индустрията за производство на пари, цигарите, е в светски упадък. Има голяма несигурност дали „големият тютюн“ все още може да процъфтява в бъдеще след цигарите.

И все пак наскоро BTI акциите паднаха до оскъдна цена. Днес можете да закупите този глобален тютюнев гигант (чиито марки включват Camel и Newport) само за 8.1 пъти форуърдните печалби. Освен че са по-евтини от общия пазар, BTI са по-евтини и от колегата си Altria Group (NYSE:MO), която се търгува за около 8.6 пъти форуърдните печалби.

Не само това, за разлика от Altria, която загуби милиарди от инвестициите си в Juul Labs , British American Tobacco демонстрира успех в диверсифицирането на своя продуктов микс извън цигарите. Това може да я остави в добра позиция да поддържа (и да покачва) своя високодоходен дивидент от 7.99%.

Alphabet (GOOG, GOOGL)

Тя може да е сравнително млада компания и може да не плаща дивидент, но може да се каже, че компанията майка на Google Alphabet (NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL) е акция на сини чипове. Това се дължи на няколко фактора, включително дълбок икономически ров, високи оперативни маржове и силен баланс.

Може да се съгласите, че GOOG акциите са сини чипове, но не сте съгласни, че това е една от евтините акции на сините чипове. Тази акция определено не е „подценена“ на абсолютна база, тъй като се търгува при 18.8 пъти печалбата, в съответствие с основните индекси като S&P 500.

Въпреки това, настоящите приходи на Alphabet може да надценят колко дълго основният й бизнес с цифрови реклами остава в спад и да подценят потенциала на компанията да ускори растежа на приходите. Акциите имат силен потенциал за възстановяване, след като пазарът на цифрови реклами се възстанови и другите катализатори на растежа на Alphabet започнат да действат.

IBM (IBM)

Докато Alphabet е възходящ технологичен син чип, IBM (NYSE:IBM) е „динозавър“ сред технологичните сините чипове. Поне това все още е възприятието на пазара за тази повече от вековна технологична компания.

Търгувайки при 19.3 пъти печалбите и с бъдеща дивидентна доходност от 5.44%, критиците на тази акция ще ви предупредят, че това е капан за стойност и вероятно капан за доходност. И все пак, въпреки слабото представяне на „Биг Блу“ през последното десетилетие (спад от близо 38.5%), следващите десет години могат да бъдат много по-звездни за инвеститорите в акции на IBM.

Защо? Отнесете го към текущата й трансформация в предимно компания за хибридни облачни изчисления. Чрез придобивания IBM продължава да увеличава присъствието си в хибридното облачно пространство. Постепенно помагайки на компанията да се превърне в по-бързо развиваща се, това може да доведе до значително по-високи цени на акциите на IBM през следващите години.

JPMorgan Chase & Co. (JPM)

JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) е засегната от притесненията на пазара за рецесия. Тези притеснения надделяха над попътния вятър за този банков гигант, което е рязкото покачване на лихвените проценти, което сочи към повишена рентабилност.

Въпреки това, може да се твърди, че тези притеснения за рецесията вече са напълно включени в оценката на JPM акциите. Акциите в банката на паричния център в момента се търгуват при 9.7 пъти от очакваните приходи за 2022 г. Тази оценка обаче на пръв поглед не изглежда като голяма отстъпка, към ниския край на оценката си през последните пет години.

Ако JPMorgan Chase може да устои на днешните икономически бури и да се възползва от настоящата среда на нарастващи темпове, бъдещите оперативни резултати могат да бъдат по-силни от очакваното. Един банков анализатор (Кийт Хоровиц от Citi) очаква това. Поредица от печалби може да позволи на JPM да се повиши при повторно оценяване.

Pfizer (PFE)

Ако търсите евтини акции на сините чипове, шансовете са една от първите, които да намерите, е Pfizer (NYSE:PFE). Фармацевтичният гигант търгува при супер ниска оценка (само 8.28 пъти печалбата), въпреки че има една уловка.

Можете да кажете, че печалбите през 2021 г. и 2022 г. са „подсилени“ от пускането на нейната ваксина срещу Ковид-19, която компанията разработи съвместно с BioNTech (NASDAQ: BNTX). След като вълната от ваксинации отдавна отмина, приходите на Pfizer се очаква да спаднат.

Въпреки това, дори и с очакван спад в печалбата на акция от 6.49 до 5.09 долара през следващата година, PFE акциите все още са евтини. Въз основа на прогнозите за следващата година, Pfizer търгува пр 8.5 пъти печалбата. Може да има място за акциите да се повишат, към оценка, равна на тази на други фармацевтични акции. Партньорите на Pfizer търгуват при оценка по-близка до десет пъти печалбата.

Verizon Communications (VZ)

Повишаващите се лихвени проценти оказват натиск върху телекомуникационните акции, които инвеститорите купуват основно заради високите им дивиденти. Verizon Communications (NYSE:VZ) може да не е толкова популярна сред дивидентните инвеститори като AT&T (NYSE:T), но този фактор е тласнал компанията с близо 28% по-ниска година досега.

Ако лихвите продължат да растат, VZ акциите вероятно ще се понижат. Ако обаче смятате, че лихвените проценти няма да се повишат много оттук нататък и искате да натрупате дивидентни акции при атрактивни оценки, сега може да е моментът за покупка.

В момента дивидентната доходност на Verizon е около 7.08%. Това е само малко по-ниско от текущата доходност на АТ&Т от около 7.43%. Не само това, VZ бият Т акциите в области като дивидентно покритие и растеж на дивидентите. Търгувайки само при 7.4 пъти печалбата, макар и по-висока от сегашното кратно на АТ&Т от 5.6 пъти, VZ са евтини, дори и сред евтините акции на сините чипове.

ExxonMobil (XOM)

До началото на този месец ExxonMobil (NYSE:XOM), подобно на други петролни акции, се отдръпваше. Това беше в тандем със спада в цените на суровия петрол поради опасения, че спадът в търсенето, причинен от рецесията, ще надделее над въздействието върху предлагането, причинено от руската инвазия в Украйна и последвалите санкции.

Въпреки това, досега през октомври петролът (и XOM акциите) започнаха да се възстановяват. Надеждите за „връщане на цените на петрола към нормалното“ бяха попарени, тъй като ОПЕК и нейните съюзници се съгласиха да намалят производството. Това би могло да противодейства на всяко въздействие върху търсенето от рецесията, което ще позволи цените да останат високи.

На свой ред, което позволява на ExxonMobil да запази сегашното ниво на рентабилност. В момента търгувайки при дисконтирана оценка от 11 пъти печалбата, в очакване на спад в цените на петрола, XOM може да се движат по-високо поради множество разширения. Планът за разпределение на капитала на компанията също може да помогне за преместване на иглата в по-дълъг период от време.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Петролът поевтинява

BofA: Инвеститорите се насочват към парите в брой