Снимка: iStock

След натоварена седмица за печалбите на Big Tech, пазарът ще бъде фокусиран върху две ключови събития през следващата седмица: последното политическо решение на Федералния резерв и приходите от Apple (AAPL).

След като S&P 500 миналата седмица попадна в зона на корекция, инвеститорите ще очакват централната банка на САЩ и най-голямата компания в индекса да стабилизират нещата през няколко предизвикателни месеца за инвеститорите.

Спад от над 2% и на трите основни индекса миналата седмица донесе загуби от 1 август до 10% за S&P 500, 11,5% за Nasdaq и 9% за Dow Jones Industrial Average.

Тримесечните отчети на Alphabet (GOOG, GOOGL) и Meta Platforms (META) получиха хладен прием миналата седмица, докато резултатите от Microsoft (MSFT) и Amazon (AMZN) бяха по-положителни, но не достатъчно, за да повдигнат настроението на инвеститорите като цяло.

В допълнение към тримесечния отчет на Apple, резултатите от McDonald's (MCD), AMD (AMD), Caterpillar (CAT), Qualcomm (QCOM), Eli Lilly (LLY), Pfizer (PFE), Airbnb (ABNB) и DoorDash (DASH) ще открои една натоварена седмица за корпоративни резултати.

Освен последното съобщение за политиката на Федералния резерв, икономическият календар през следващата седмица ще донесе на инвеститорите важен доклад за работните места през октомври, ключови данни за производствената дейност и актуална информация за свободните работни места.

Силните данни за БВП и предпочитаната от Фед мярка за инфлация миналата седмица подкрепиха аргумента Фед да поддържа лихвите високи за продължителен период. И може би запази прогнозата от септември за още едно повишение на лихвите, преди този цикъл да приключи.

„Очакваме растежът да се забави през 4-то тримесечие, но не значително под тенденцията“, пишат икономистите на Bank of America, водени от Майкъл Гапен, в бележка в петък. „Речта на Пауъл на 19 октомври предполага, че Федералният резерв може да увеличи още повече в отговор на силните данни за дейността. Тоест може да не чака инфлацията да се увеличи отново, защото се стреми да предотврати инфлацията. Като се има предвид това, ние смятаме, че има достатъчно импулс в икономиката, който да гарантира още едно повишение."

Пазарните очаквания от петък следобед обаче все още бяха ценообразуващи в 97% шанс централната банка да поддържа лихви в диапазона от 5,25%-5,50% в края на двудневната си среща в сряда.

Майкъл Пиърс, водещ американски икономист в Oxford Economics, твърди в бележка миналата седмица, че тези икономически данни са само част от това, което вероятно ще накара Фед да стои в изчаквателна позиция тази седмица. И само част от това, което може да поддържа лихвите високи в обозримо бъдеще.

„Скокът в доходността на облигациите означава, че Фед вероятно ще остане на изчакване следващата седмица и вероятно също през декември“, пише Пиърс.

„По-силните входящи данни означават, че служителите няма да изключат допълнително увеличение на лихвите, но е ясно, че повечето служители виждат това като условие за продължаващо повторно укрепване на растежа на работните места и инфлацията, което според нас е малко вероятно. Смятаме, че следващият ход ще да бъде намаление, въпреки че рисковете са изкривени към това разхлабване, което ще дойде по-късно от намалението през май 2024 г. в нашата базова линия."

Според данни от FactSet, като 49% от S&P 500 са отчели резултати през миналата седмица, смесеният годишен ръст на печалбите (който съчетава отчетеното от компаниите с прогнозите на анализаторите за предстоящите резултати) възлиза на 2,7%, поставяйки индекса на крачка от три тримесечия от спад на приходите.

Но този обрат в печалбите днес е отчасти това, което помогна за движението на акциите по-рано тази година. Следователно днешните притеснения на инвеститорите са съсредоточени върху нарастващата доходност на облигациите и какво може да означава режимът на Фед „по-високо за по-дълго“ утре.

Все пак някои на Уолстрийт виждат текущата пазарна корекция като по-напреднала, отколкото предполагат петъчните заглавия.

„Сега пазарите отразяват по-добре някои от многото несигурности, които продължават“, каза Кийт Лърнър, главен пазарен стратег в Truist Wealth, в имейл в петък.

„В действителност, S&P 500 сега е надолу с около 10% от своя връх през юли, като средната акция, както е прокси от S&P 500 Equal Weight Index, е намаляла с 13%, малките капитали са надолу с 18%, а недвижимите имоти са надолу с над 20%, например. Това ни подсказва, че корекцията е по-далеч, отколкото мнозина признават."

Лърнър също така отбеляза, че така наречените акции на „Великолепната седморка“ – Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla (TSLA) и Nvidia (NVDA) – са надолу средно със 17% от последните върхове, добавяйки „към в последните етапи на корективната фаза, лидерите се поддават на по-широката слабост на пазара."

Седмичен календар

понеделник

Икономически данни: Производствена активност на Федералния резерв на Далас, октомври (очаква се -16,0, преди -18,1)

Печалби: McDonald's (MCD), ON Semiconductor (ON), Western Digital (WDC), PriceSmart (PSMT), SoFi (SOFI), Simon Properties (SPG), Pinterest (PINS), Denny's (DENN), Leggett & Platt (LEG) ), FMC Corp. (FMC), Chegg (CHGG), V.F. Corp (VFC), XPO (XPO)

вторник

Икономически данни: Индекс на разходите за заетост, трето тримесечие (+1% очаквано на годишна база, +1% преди); FHFA индекс на цените на жилищата, август (+0,5% очаквано, +0,8% преди); S&P Case-Shiller цени на жилищата, август (+0,75% очаквано, +0,87% преди); Потребителско доверие на Conference Board, октомври (очаквано 100,0; преди това 103,0)

Печалби: Advanced Micro Devices (AMD), Caterpillar (CAT), Pfizer (PFE), Amgen (AMGN), Anheuser-Busch InBev (BUD), Marathon Petroleum (MPC), Caesars Entertainment (CZR), Franklin Resources (BEN), First Solar (FSLR), Match Group (MTCH), Meritage Homes (MTH), Sysco (SYY), Paycom (PAYC), Thomson Reuters (TRI), Yum China (YUMC), Zebra Technologies (ZBRA)

сряда

Икономически данни: Решение на FOMC (5,25%-5,50% очакван диапазон на целта, 5,25%-5,50% по-рано); JOLTS свободни работни места, септември (9,2 милиона очаквани, 9,61 милиона по-рано); ADP частни заплати, октомври (+135 000 очаквани, +89 000 преди); Разходи за строителство, септември (+0,4% очаквано, +0,5% преди); Продажби на автомобили, октомври (очаква се 15,2 милиона на годишна база, +15,67 милиона преди); PMI за производството на ISM, октомври (49,1 очаквано, 49,0 преди това); S&P Global manufacturing PMI, октомври, крайна оценка (очаква се 50,0)

Печалби: Airbnb (ABNB), DoorDash (DASH), CVS Health (CVS), Yum Brands (YUM), Qualcomm (QCOM), PayPal (PYPL), Roku (ROKU), Estee Lauder (EL), GlaxoSmithKline (GSK), Electronic Arts (EA), Cheesecake Factory (CAKE), Apollo Global (APO), Zillow (ZG), AIG (AIG), Allstate (ALL), Avis Budget (CAR), Brinker (EAT), C.H. Robinson (CHRW), Wayfair (W), Etsy (ETSY), DuPont (DD), Kraft Heinz (KHC), Aflac (AFL), Ingersoll-Rand (IR), Humama (HUM), MetLife (MET), норвежки круиз Line (NCLH), Prudential (PRU), Scotts Miracle-Gro (SMG), Wingstep (WING)

четвъртък

Икономически данни: Първоначални молби за безработица, седмица от 28 октомври (210 000 очаквани, 210 000 преди); Неселскостопанска производителност, трето тримесечие (+4% очаквано, +3,5% преди); Фабрични поръчки, септември (+1,7% очаквано, +1,2% преди)

Печалби: Apple (AAPL), Moderna (MRNA), Eli Lilly (LLY), Paramount Global (PARA), Peloton (PTON), PENN Entertainment (PENN), Hyatt Hotels (H), Atlassian (TEAM), Ball Corp. ( BALL), Cirrus Logic (CRUS), DraftKings (DKNG), Dropbox (DBX), Ferrari (RACE), Expedia (EXPE), GoDaddy (GDDY), Floor & Decor (FND), Kellanova (K), Marriott (MAR) , Intercontinental Exchange (ICE), Molson Coors (TAP), Papa John's (PZZA), Palantir (PLTR), S&P Global (SPGI), Shake Shack (SHAK), Pitney Bowes (PBI), Skyworks Solutions (SWKS), Sweegreen ( SG), универсален дисплей (OLED), Wendy's (WEN), Yelp (YELP), Zoetis (ZTS)

петък

Икономически данни: Неселскостопанска заетост, октомври (+180 000 очаквани, +336 000 преди); Коефициент на безработица, октомври (3,8% очаквано, 3,8% по-рано); Средни почасови доходи, месечно, октомври (+0,3% очаквано, +0,2% преди); Средни почасови доходи, на годишна база, октомври (+4% очаквано, +4,2% преди); ISM услуги PMI, октомври (53.2 очаквано, 53.6 по-рано); S&P Global Services PMI, октомври, крайна оценка (очаква се 50,9)

Още по темата:

Инвеститорите очакват възстановяване на печалбите