Снимка: iStock

Миналата година беше предизвикателна за енергийния сектор. По-ниските цени на петрола и газа, заедно с по-високите лихви, натежаха върху сектора. Енергийните акции в индекса S&P 500 загубиха около 4% за годината, в сравнение с ръст от 24% за по-широкия пазарен индекс.

Тази разпродажба кара много енергийни акции да изглеждат като сравнително привлекателни възможности за закупуване, според анализаторите на изданието The Motley Fool. Въпреки това, не всички си струва да се купуват след миналогодишния спад. 

Chevron (NYSE: CVX) и NextEra Energy (NYSE: NEE) са две, които изглеждат страхотни за закупуване на спад. Tellurian (NYSEMKT: TELL) обаче е една енергийна акция, която инвеститорите трябва да избягват като чума, въпреки че цената на акциите й е много по-ниска в наши дни.

Tellurian имаше тежка 2023 г. Акциите на разработчика на съоръжението за износ на втечнен природен газ (LNG) паднаха с 55%. Основният фактор, който натежаваше върху акциите, бяха опасенията за това как ще финансира своето масивно съоръжение за износ на LNG Driftwood и свързания проект за тръбопровод Driftwood.

Тези проекти са мащабно начинание. Tellurian изчислява, че първата фаза ще струва около 14,5 милиарда долара. Това е много повече, отколкото компанията може да се справи сама, предвид сегашния й размер (800 милиона долара стойност на предприятието). Търси партньори в капитала, които да помогнат за финансирането на повече от половината от капиталовите изисквания на проекта.

Въпреки това нарастващите лихвени проценти и падащите цени на природния газ направиха намирането на партньори, заинтересовани от проекта, по-трудно. Той се стреми да си партнира с производители на петрол и газ, които също биха използвали голяма част от капацитета на съоръжението за износ на своя газ. Това ограничава възможностите му.

Поради това съществува значителен риск Tellurian да не намери необходимите партньори за финансиране на този проект при приемливи условия. Това прави акциите твърде рискови за повечето инвеститори, поради което те трябва да ги избягват като чума.

По-ниските цени на петрола и газа натежаха върху акциите на Chevron миналата година, които паднаха с около 17%. Въпреки това, този спад изглежда като привлекателна възможност за покупка.

Един фактор, който подхранва тази гледна точка, са действията на Chevron през изминалата година за подобряване на паричния поток и профила на растеж. Компанията придоби PDC Energy в сделка за 7,6 милиарда долара, за да подобри дейността си в два ключови енергийни басейна на САЩ. Chevron предвижда сделката да добави 1 милиард долара към годишния свободен паричен поток през 2024 г., ако приемем, че петролът струва средно около 70 долара за барел (точно около текущата цена).

Освен това Chevron се съгласи да закупи Hess в още по-голяма сделка (60 милиарда долара), която очаква да приключи тази година. Това придобиване подобри съществуващите операции, като същевременно добави нов двигател на растежа (Гвиана). Компанията очаква да увеличи своя свободен паричен поток, като същевременно разшири своя профил на растеж до 2030-те години.

Това движи плановете на Chevron да върне повече пари на акционерите тази година. Той очаква да увеличи дивидента си с още 8% този месец (повишавайки поредицата си на растеж до 37 години). Това е по-висок процент от миналата година, когато увеличи плащанията си с 6%.

Chevron също така предвижда да повиши процента си на обратно изкупуване на акции с 2,5 милиарда долара, което го издига до върха на годишния диапазон от 10 до 20 милиарда долара. Това по-високо обратно изкупуване ще позволи на Chevron да изкупи обратно повече от своите провалени акции. Със спад на цената на акциите, докато растежът на свободния паричен поток се ускорява, Chevron изглежда като изгодна покупка в наши дни.

По-високите лихвени проценти натежаха върху акциите на NextEra Energy миналата година. Фокусираната върху чиста енергия компания се срина с 27%, което се дължи главно на забавянето на растежа на нейния филиал NextEra Energy Partners.

Въпреки това, NextEra Energy не вижда забавяне на растежа си. Той потвърди финансовите си очаквания до 2026 г., като се насочи към ръст на печалбите към горния край на своя годишен диапазон от 6% до 8%. Той също така очаква да увеличи дивидента си с около 10% годишно поне през тази година.

NextEra Energy вече е заключила голяма част от своя растеж. Правителствените регулатори трябва да одобрят свързаните с разширяването инвестиции и тарифи за своята електрическа компания във Флорида. Междувременно сегментът за енергийни ресурси на NextEra подписва дългосрочни договори в подкрепа на своите проекти за възобновяема енергия и електропроводи.

Третото тримесечие беше най-доброто за компанията досега за осигуряване на нови проекти за възобновяема енергия и съхранение на енергия. Той добави над 3,2 гигавата (GW) към изоставането си през периода, което сега възлиза общо на 21 GW. Това е значително, като се има предвид, че текущият оперативен портфейл на сегмента на енергийните ресурси е водещ в света от 34 GW.

Междувременно NextEra трябва да има достатъчно мощност, за да продължи да расте след 2026 г. Компанията изчислява, че САЩ трябва да инвестират 4 трилиона долара до 2050 г., за да декарбонизират напълно икономиката, като изградят 26 пъти капацитета си за възобновяема енергия в края на 2022 г. Тази огромна възможност би трябвало осигурете на NextEra Energy много растеж в бъдеще.

Още по темата:

Няколко акции на алтернативна енергия, с които да увеличите печалбите си

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.