Снимка: iStock

Акциите на Nvidia скочиха с 4% в понеделник до рекордно високо ниво, но Goldman Sachs смята, че печалбите могат да продължат.

Goldman увеличи целевата си цена на Nvidia до $800 в понеделник, което представлява потенциален ръст от 21% от тук нататък.

Ето 6-те причини, които дават на Goldman Sachs по-голяма увереност в възходящата им перспектива за Nvidia.

Ралито на Nvidia от 218% през последната година не спира Goldman Sachs да увеличи ценовата си цел за компанията за полупроводници.

В бележка от понеделник Goldman Sachs повиши целевата си цена на Nvidia от $625 на $800, което представлява потенциален ръст от 21% спрямо затварянето в петък. Акциите на Nvidia скочиха с цели 5% в понеделник до рекордната оценка от 1,7 трилиона долара.

Анализаторите на Goldman Sachs вярват, че приходите на центъра за данни на Nvidia няма да „спаднат“ през втората половина на 2024 г., както прогнозираха по-рано.

Вместо това, според Goldman Sachs, Nvidia последователно ще увеличава приходите си от центрове за данни през първата половина на 2025 г. благодарение на „продължаващите разходи за генеративна AI инфраструктура от големите доставчици на облачни услуги, разширяване на потребителския профил и множество нови продуктови цикли“.

Последните коментари от отчетите за печалбите от миналата седмица на основните доставчици на облачни услуги, включително Amazon, Microsoft и Alphabet, предполагат за Goldman Sachs, че Nvidia все още може да се възползва от ускореното харчене за GPU чипове, позволяващи AI, като H100.

„Окуражени сме от различни данни от по-широката екосистема, които сочат към устойчива сила в търсенето на ускорени изчисления“, пише анализаторът на Goldman Sachs Тошия Хари.

Това са шестте причини, поради които Goldman Sachs става все по-възходящ за Nvidia.
1. „Ранни доказателства за монетизация на ИИ като Microsoft (принос от 6 процентни пункта към растежа на Azure през декемврийското тримесечие + приемане на Copilot) и Meta Platforms, която повишена монетизация в Reels, съобщенията и търговията.“

2. „Конструктивен коментар относно капиталовите разходи, свързани с ИИ, от страна на хиперскейлърите (имайте предвид, че Meta увеличи насоките си за капиталови разходи за 2024 г. от $30-35 милиарда преди $30-37 милиарда).“

3. „Бъдещи насоки на Super Micro, които предполагат ускоряване на неговия последователен темп на растеж на приходите от 7% на тримесечна база през 1QCY24 до 24% на тримесечна база през второто тримесечие на фискалната 2024 г. в средната точка на насоките.“

4. „Положителната ревизия на AMD на перспективата за приходите от GPU за център за данни за 2024 г. до приблизително 3,5 милиарда долара от $2 милиарда от преди три месеца.“

5. „Последните оптимистични коментари на Marvell по отношение на оптичния DSP и персонализирания изчислителен бизнес (имайте предвид, че преразгледахме нашите прогнози за приходите на сегмента на центъра за данни за FY2025-26 с 5%).“

6. „Подтвърждението на Nvidia на CES за нейната убеденост в нарастване на приходите от центрове за данни след CY2024 – възглед, основан на силна видимост, тъй като се отнася до моделите на капиталови разходи при големите доставчици на облачни услуги.“

И докато Nvidia се сблъсква с нарастваща конкуренция от страна на AMD, Хари вярва, че Nvidia ще остане "златният стандарт в индустрията в обозримо бъдеще" благодарение на своя мощен хардуер, допълващи се софтуерни продукти и бързия си темп на иновации.

Хари написа, че въз основа на обратната връзка от веригата за доставки, той очаква Nvidia да увеличи производството на своя хиперскалер от следващо поколение H200 през второто тримесечие на 2024 г., B100/B40 да влезе в производство през втората половина на 2024 г., а X100/X40 да ще бъде пуснат през 2025 г.

„Нашите скорошни разговори с компании по цялата верига на доставки предполагат, че капацитетът за производство на графични процесори ще се увеличава последователно през 4QCY24, с потенциално ускоряване на последователния растеж през 3QCY24“, каза Хари.

Goldman Sachs не е сам в своето мислене, като Bank of America увеличи целевата си цена за Nvidia до $800 миналата седмица въз основа на идеята, че търсенето на AI все още е в начален стадий.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на фондовите пазари.