Снимка: iStock

Berkshire Hathaway запази в тайна инвестиция в акции на стойност милиарди долари през третото тримесечие и тази мистериозна акция може да бъде разкрита, когато компанията отчете капиталовите си притежания за четвъртото тримесечие в сряда.

Когато Berkshire Hathaway разкри капиталовите си дялове в САЩ към 30 септември чрез своето тримесечно подаване 13-F до Комисията по ценните книжа и борсите в средата на ноември, тя поиска от регулатора поверително третиране на една или повече акции.

Това беше първото подобно искане на Berkshire Hathaway от края на 2020 г., когато Berkshire натрупваше акции на Chevron и Verizon Communications.

Най-доброто предположение на Barrons е, че ако приемем, че Berkshire Hathaway е купила само една акция през третото тримесечие, целта може да е Morgan Stanley, BlackRock, или Chubb.

Акциите вероятно са финансова компания, тъй като Berkshire Hathaway разкри в отчета си за третото тримесечие на 10-Q, че базата на разходите във финансовите отчети се е повишила през периода с 1,2 милиарда долара, докато базата на разходите в други групи акции е намаляла.

Подаването от третото тримесечие показва, че Berkshire не е добавил към съществуващите финансови акции, което означава, че е инициирал инвестиция в нова компания.

Предполага се, че Berkshire Hathaway е започнала да купува акциите през третото тримесечие и е поискала от SEC целта да остане в тайна, за да може да продължи да натрупва акции през четвъртото тримесечие, без други инвеститори да тласкат акциите нагоре.

Разкриването на нова инвестиция на Berkshire Hathaway може да повиши цената на акциите, защото купувачите искат да следват инвестиционните ходове на изпълнителния директор на Berkshire Уорън Бъфет. Бъфет управлява около 90% от капиталовото портфолио на Berkshire Hathaway от около 350 милиарда долара с други двама мениджъри, Тод Комбс и Тед Уешлер, които се занимават с останалото.

Когато Berkshire Hathaway докладва капиталовите си притежания за четвъртото тримесечие в сряда, може да подаде актуализиран отчет 13-F за третото тримесечие с новото притежание или притежания. Възможно е Berkshire Hathaway да поиска акциите или акциите да бъдат пазени в тайна за второ поредно тримесечие.

Инвеститорите също ще се интересуват да видят нови покупки и продажби на Berkshire Hathaway през четвъртото тримесечие, освен мистериозните акции. Berkshire Hathaway не беше активен купувач на акции през първите три тримесечия на 2023 г., като закупи около 9 милиарда долара и продаде близо 33 милиарда долара. Това предполага още една четвърт относителна неактивност през четвъртото тримесечие.

Що се отнася до мистериозните акции, предполагаме, че Berkshire Hathaway е купила топ 25 финансова компания по пазарна стойност, за да позволи на Бъфет по-лесно да натрупа позиция от цели 5 милиарда долара. Това би било достатъчно голямо, за да премести иглата в Berkshire Hathaway, чиято пазарна стойност е 860 милиарда долара.

Berkshire Hathaway е продавач на няколко финансови акции през последните години, включително дялове в JPMorgan Chase и Goldman Sachs Group, както и дългогодишни дялове в Wells Fargo и U.S. Bancorp. Някои от тези продажби, включително Wells Fargo, не бяха насрочени предвид последвалите ръстове на акциите. Berkshire Hathaway натрупа дял от $3 милиарда в Citigroup.

Morgan Stanley може да се хареса на Бъфет, тъй като основният двигател на фирмата е управлението на богатството, което прави приходите й по-малко уязвими за икономиката от тези на банките. Акциите на Morgan Stanley, на около $85, се търгуват за 14 пъти прогнозираните печалби за 2024 г., премия за групата, и при дивидентна доходност от около 4%.

Акциите на BlackRock, най-големият глобален инвестиционен мениджър по активи, се търгуват на около $781, или 20 пъти очакваните печалби за 2024 г., с доходност от 2,5%. BlackRock се управлява добре от изпълнителния директор Лари Финк с водеща позиция в борсово търгуваните фондове и облигации. Той се нарежда високо в индустрията по привличане на нетен приток на инвестиционни пари.

Бъфет обаче има склонност към стойност и акциите на BlackRock може да са твърде богати за него. Бъфет е склонен да плаща 15 пъти печалбата или по-малко за акции.

Chubb е един от най-големите и най-добре управлявани застрахователи на имущество и злополуки. Бъфет го знае добре, като се има предвид 50-годишното участие на Berkshire в индустрията. Акциите на Chubb при около $248 се търгуват за 11 пъти прогнозираните печалби за 2024 г.

Още по темата:

Няколко дивидентни акции, одобрени от Уорън Бъфет