Снимка: iStock

Ако Доналд Тръмп се завърне в Белия дом, това ще влоши бюджетния дефицит и пазарът на облигации ще пострада повече, отколкото при друг мандат на Джо Байдън, каза дългогодишният инвеститор в облигации Бил Грос, цитиран от Fortune.

Той призна, че Байдън също е наблюдавал експлозия в дълга на САЩ с дефицити, скочили до 8,8% от БВП миналата година от 4,1% през 2022 г. Все пак така нареченият крал на облигациите, който е съосновател на PIMCO, вижда повече проблеми от бившия президент, отколкото от настоящия.

„Тръмп е по-мечият от кандидатите, просто защото програмите му препоръчват непрекъснато намаляване на данъците и по-скъпи неща“, каза Грос, като по-късно добави, че „избирането на Тръмп ще бъде по-разрушително“.

Всичко това идва след като Тръмп обеща да направи постоянни данъчните облекчения за 2017 г., докато Байдън каза, че ще остави облекченията да изтекат, но няма да позволи данъците да се повишат за американците, които печелят под 400 000 долара годишно.

Тъй като федералните дефицити продължават да достигат трилиони, Министерството на финансите емитира поток от облигации. И тъй като Федералният резерв поддържа лихвите по-високи за по-дълго време и свива баланса си, това се отразява върху цените на облигациите. Бюджетната служба на Конгреса прогнозира дефицит от 1,6 трилиона долара през фискалната 2024 г.

„Виновникът е дефицитът. 2 трилиона долара годишно увеличение на доставките ще окаже известен натиск върху пазара“, каза Грос.

Той също така звучеше мечи за акциите, като каза, че инвеститорите „трябва да смекчат очакванията си“ и да не приемат, че S&P 500 ще продължи да възвръща 24%, както направи миналата година.

„С течение на времето пазарите трябва да означават връщане назад. За мен това означава, че цените се покачват по-малко, отколкото са“, каза той. „Ако хората очакват 10 или 15%, те ще работят с по-малки бюджети.“

Влошаващата се ситуация с дълга и дефицита на САЩ предизвиква все повече тревоги на Уолстрийт през последните месеци. През март главният изпълнителен директор на BlackRock Лари Финк алармира, присъединявайки се към изпълнителния директор на JPMorgan Джейми Даймън и главния изпълнителен директор на Bank of America Брайън Мойнихан. А миналия месец Кен Грифин от Citadel каза, че САЩ се държат „безотговорно“ с държавния дълг.

Дори министърът на финансите Джанет Йелън призна в петък, че перспективите за по-високи лихвени проценти в дългосрочен план ще направят по-трудно поддържането на дефицити и дългови разходи под контрол.