Снимка: Istock

„Ревящото Коте“ Кийт Гил, инфлуенсърът зад лудостта с мемекомпаниите през 2021 г., може да седи на хартиена печалба от десетки милиони долари от позицията си в опциите на GameStop, но пожънаването на тези печалби може да не е лесно.

GameStop скочи с 21% в понеделник, след като акаунтът на Гил в Reddit публикува екранна снимка, показваща залог от $116 милиона за изпадналия в затруднение търговец на видеоигри. Публикацията, първата от сметката от три години, също така показа позиция от 120 000 кол опции на GameStop с падеж на 21-ви юни на цена от $20, на стойност $65,7 милиона при затваряне в петък. Кол опциите предоставят правото за закупуване на акции на фиксирана цена в бъдеще.

Ройтерс не успя да провери независимо дали публикацията в Reddit е направена от Кийт Гил или дали разкритите позиции са автентични.

Данните от Trade Alert обаче показаха, че броят на отворените договори в GameStop скочи до 145 000 до края на май, от едва около 15 000 на 19 май. Като се изчисли средна търговска цена от $5,52 през този период, купувач на 120 000 договора за опции би бил с около 54 милиона долара в понеделник, въз основа на цената на затваряне на договорите от 10 долара за брой.

Излизането от търговия с опции може да означава продажба на самите опции или получаване на основните акции. И двата избора могат да бъдат проблематични, като се има предвид размерът на позицията и светлината на прожекторите насочен към GameStop, казаха специалистите по опциите.

Би било трудно да се продаде дори част от позицията на опциите, без да се привлече вниманието, потенциално да се събори цената на опциите, както и на основните акции, казаха пазарни участници.

„Много по-лесно е да продадете 10 до 12 милиона акции, отколкото ако сте продали 120 000 кол опции“, каза Стив Сосник, главен стратег в Interactive Brokers и бивш маркет мейкър на опции.

Това може също така да навреди на репутацията на Гил за притежаването на „диамантени ръце“ – език на мемовете за някой с висока толерантност към риска и нежелание да се поддаде на натиск, като продаде притежанията си.

„Освен ако той не е супер отдаден на това да бъде дългосрочен инвеститор и да поеме доставката на (акциите), ще бъде предизвикателство да монетизира това, без да раздвижи пазара, само защото всички са свръхнаясно с това сега“, каза Гарет ДеСимоне, ръководител на количествени изследвания в OptionMetrics.

Другият вариант - получаването на 12 милиона акции, които разкритите договори за опции изискват стотици милиони капитал, казаха анализатори.

Един от начините за Гил да преодолее това и все още да печели пари, казаха търговци на опции, би бил да скъси 12 милиона акции на GameStop преди изтичането на опциите. Инвеститор, който е на късо, заема акции и ги продава с надеждата, че ще може да изкупи обратно акциите на по-ниска цена в бъдеще.

Ако цената на акциите на GameStop е над страйк цената на опциите от $20 при изтичане, Гил може на теория да упражни опциите си - да закупи акциите на $20 на брой и да използва акциите, за да затвори късата си позиция.

Използвайки цените на затваряне в понеделник, Гил щеше да продаде акциите на $28 и да упражни опциите си да ги изкупи обратно на $20, печелейки си около $8 на акция, или $96 милиона.

„Това би накарало да изглежда, че той все още е „диамантени ръце“ и все още ще прави пари“, каза Крис Мърфи, съ-ръководител на дериватната стратегия в Susquehanna Financial Group.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари.