Снимка: Istock

Няма спор за това - Nvidia (NASDAQ: NVDA) е най-горещата акция в ерата на генеративния изкуствен интелект (AI).

Специалистът по графични процесори (GPU) и хардуер с изкуствен интелект добави повече от $2 трилиона към пазарната си капитализация от пускането на пазара на ChatGPT, доста по-напред от всички други акции, а акциите му са нараснали с приблизително 700% от началото на 2023 г.

Докато някои милиардери видяха тази тенденция рано, купувайки акции на Nvidia, когато разрушителният потенциал на генеративния AI стана ясен, сега изглежда, че много от тези инвеститори започват да смятат, че неговият потенциал е изчерпан. 

Според инструмента за проследяване на хедж фондове WhaleWisdom повече водещи инвеститори са намалили дяловете си в Nvidia, отколкото са добавили към тях през първото тримесечие: 207 хедж фонда са увеличили притежанията си в Nvidia през Q1, спад от 269 през четвъртото тримесечие. Междувременно 336 хедж фонда намалиха дяловете си в гиганта за чипове, приблизително 60% повече от броя на хедж фондовете, които увеличиха позициите си.

Сред милиардерите, продаващи акции на Nvidia, бяха Кен Грифин от Citadel, Израел Инглендер от Millennium Management и Пол Тудор Джоунс от Tudor Investment Group.

Този модел изглежда е знак, че има умора около акциите и тези мениджъри на хедж фондове се възползват от възможността да заключат печалбите си.

Документите 13F на мениджърите на хедж фондове не идват с коментари, но инвеститорите могат да направят няколко обосновани предположения защо тези светила на Уолстрийт продават тези акции.

Изваждането на някои печалби от масата изглежда като най-очевидната причина, особено като се има предвид скорошното шушукане, че данъчните ставки върху капиталовите печалби за богатите могат да бъдат увеличени. Изпълнителният директор на Berkshire Hathaway Уорън Бъфет каза, че това е една от причините компанията му да продаде акции на Apple през първото тримесечие.

Друга причина е, че предстои по-голяма конкуренция. Advanced Micro Devices и Intel пуснаха конкурентни графични процесори за центрове за данни, а технологични компании като Meta Platforms и Microsoft също разработват собствени чипове с изкуствен интелект, за да намалят зависимостта си от Nvidia.

Един милиардер инвеститор, Стенли Дръкенмилър, обясни решението си да започне да разтваря своя дял в Nvidia, като каза, че голяма част от това, което неговата фирма е признала по-рано в акциите, сега е признато от по-широкия пазар. Наистина, доминирането на Nvidia в сектора на AI чиповете и неговият стремителен растеж станаха ясни.

Какво милиардерите инвеститори купуват вместо това

Мениджърите на хедж фондове, които продават акции на Nvidia, купуват широка гама от компании на нейно място, но може да се изненадате да научите, че един от изборите за заместване на Nvidia е Ford Motor Company (NYSE: F).

Citadel, Millennium Management и Tudor Investment Group бяха сред хедж фондовете, които купиха Ford през последното тримесечие. Citadel добави 5,45 милиона акции, а Millennium Management добави 7,34 милиона акции. Tudor добави 1,76 милиона акции, но това направи Ford една от най-големите покупки през тримесечието.

Ford също беше по-облагодетелстван, отколкото не сред хедж фондовете: 116 фонда добавиха към дяловете си в автомобилния производител, докато само 92 продадоха акциите му.

Ford изпитва затруднения в последно време, но може да се намира в пресечната точка на редица благоприятни тенденции. Първо, производителите на чисти електрически превозни средства (EV) се борят, тъй като растежът на търсенето на EV се забавя и оценките в този сектор падат. Това направи традиционните автомобилни акции по-популярни и докато бизнесът на Ford с електромобили все още не се е превърнал в печалба, компанията намира успех с хибридите.

Ford също трябва да се възползва от очаквания спад на лихвените проценти по-късно тази година, което ще направи автомобилите по-достъпни. И накрая, компанията има потенциал за растеж в области като електромобили, хибриди и автономност, а акциите са евтини и се търгуват при форуърд P/E от 6.

Все пак, Ford има ниска оценка по причина. Инвеститорите предполагат, че това ще бъде нарушено от бързо развиващи се конкуренти като Tesla.

Въпреки това, за инвеститори, които искат да излязат от растяща акция като Nvidia към акция с цикличен дивидент с потенциал за нарастване, Ford изглежда като добър избор, особено като се има предвид дивидентната му доходност от 5% при текущата цена на акция.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари.