Снимка: Istock
След катастрофалното представяне на Джо Байдън в президентския дебат миналата седмица, вероятността за победа на Доналд Тръмп изглежда значително се е увеличила.
Ако Тръмп излезе победител, един основен въпрос за икономиката и вашите финанси е: Какво ще се случи с лихвените проценти?
Лихвите по време на президентството на Тръмп (2017-2021) се понижиха на фона на ниска инфлация и умерен икономически растеж. Те остават исторически ниски през първата година от управлението на Байдън.
Но лихвите започнаха да растат през март 2022 г., тъй като Фед повиши лихвите в лицето на ревящата инфлация. Тези покачващи се цени произтичаха от прекъсване на веригата за доставки и произтичащите от това недостиг, големи държавни разходи за противодействие на въздействието на covid и много печатане на пари от Федералния резерв.
Откакто централната банка спря да вдига лихвите през юли 2023 г., те се колебаеха, като в крайна сметка се повишиха. 10-годишните съкровищни облигации носят 4,48% доходност в понеделник.
Спадове в инфлацията, икономически растеж
Сега инфлацията и икономическият растеж се забавят, така че въпросът за инвеститорите е кога Фед ще започне да намалява лихвите. Икономиката се разшири със скромните 1,4% на годишна база през първото тримесечие.
Предпочитаният от централната банка индикатор за инфлация, индексът на личните потребителски разходи, се повиши с 2,6% през 12-те месеца до май, което е спад от 2,7% през април. Целта на Фед за инфлация е 2%.
Федералният резерв следи внимателно основния PCE индекс, който изключва храната и енергията. Този показател се покачи с 2,6% през последните 12 месеца, най-малкият напредък от март 2021 г., и спадна от 2,8% през април.
Всички тези данни карат експертите да очакват Фед да започне да намалява лихвите тази година. Лихвените фючърси показват 63% шанс Фед да намали лихвите поне веднъж до септември и 61% шанс да намали лихвите поне два пъти до края на годината.
Ефектите от колебанията на курса върху потребителите, са смесени. По-високите проценти означават по-високи изплащания по банковите сметки, депозитните сертификати и фондове на паричния пазар.
Но те също означават по-високи вноски за американските домове, автомобили, кредитни карти, лични и студентски заеми. По-ниските ставки означават обратното за всички тези области.
Morgan Stanley за ефекта на Тръмп
И така, какво означава Тръмп за лихвените проценти? Стратезите на Morgan Stanley казват, че това вероятно ще означава по-ниски краткосрочни лихви и по-високи дългосрочни лихви. Това е известно като стръмна крива на доходност.
„Рязката промяна на вероятностите в полза на президента Тръмп може да бъде уникален катализатор, който прави стръмните криви привлекателни“, пишат те в коментар, цитиран от Bloomberg. Те имат предвид сделки, които биха се възползвали от стръмна крива на доходност.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.09 | ▲0.29% |
USDJPY | 149.31 | ▼0.05% |
GBPUSD | 1.30 | ▲0.17% |
USDCHF | 0.88 | ▼0.56% |
USDCAD | 1.43 | ▼0.03% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 41 945.00 | ▼0.69% |
S&P 500 | 5 669.92 | ▼1.09% |
Nasdaq 100 | 19 707.10 | ▼1.62% |
DAX 30 | 23 618.10 | ▲0.50% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 82 081.50 | ▼2.34% |
Ethereum | 1 904.07 | ▼1.16% |
Ripple | 2.26 | ▼3.54% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 66.70 | ▼1.04% |
Петрол - брент | 70.52 | ▼0.61% |
Злато | 3 034.30 | ▲1.16% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 565.58 | ▼0.39% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 110.76 | ▲0.11% |
Germany Bund 10 Year | 128.00 | ▲0.21% |
UK Long Gilt Future | 92.26 | ▲0.10% |