Снимка: Istock

В началото на средата на 90-те години интернет напълно промени начина, по който потребителите и бизнеса си взаимодействат. Въпреки че отне време тази иновативна технология да стане масова и зряла, интернет в крайна сметка промени траекторията на растеж на Корпоративна Америка по положителен начин.

В продължение на три десетилетия Уолстрийт и инвеститорите с нетърпение очакват следващия скок напред в технологиите, който ще направи за бизнеса това, което направи интернет в средата на 90-те години. След дълго чакане изглежда, че изкуственият интелект (AI) е отговорът.

Масовият адресируем пазар за AI произтича от способността на софтуера и системите да се учат без човешка намеса. Този капацитет за машинно обучение може да помогне на AI системите да станат по-ефективни при задачите си или потенциално да научат изцяло нови умения с течение на времето.

Потенциалът на изкуствения интелект за промяна на играта не е загубен за институциите, анализаторите или финансовите мениджъри на Уолстрийт. Повечето специалисти очакват тази революционна технология да направи инвеститорите по-богати, но някои ценови цели са по-големи от други.

Въз основа на прогнозите на трима специалисти от Уолстрийт, следното трио широко притежавани акции на AI предлагат до 1200% ръст!

Nvidia: Подразбиращ се ръст от 91%

Първата акция на изкуствения интелект, която поне един експерт от Уолстрийт вярва, че ще скочи, е лидерът в хардуера за центрове за данни Nvidia (NASDAQ: NVDA).

Въпреки че Nvidia спечели повече от 2,2 трилиона долара пазарна стойност от началото на 2023 г., анализаторът Ханс Мозесман от Rosenblatt Securities вярва, че тя може ефективно да стане първата компания на Уолстрийт с пазарна оценка в размер на 5 трилиона долара. Неговата най-висока цена от $200, която беше издадена след историческото форуърд разделение на Nvidia 10 към 1, предполага, че съществува 91% ръст въз основа на цената на акциите от $104,75, на която компанията приключи на 9 август.

Подобно на повечето оптимисти за Nvidia, Мозесман вярва, че ще запази доминирането си на AI-графични процесори (GPU), използвани в центрове за данни с голям капацитет. Тъй като търсенето на чипове на компанията леко изпреварва предлагането, тя имаше малки проблеми с увеличаването на продажната цена за своите графични процесори и увеличаването на своя коригиран брутен марж.

Но Мозесман е също толкова развълнуван от платформата CUDA на Nvidia. Това е инструментариумът, който разработчиците използват за изграждане на големи езикови модели. Според Мозесман софтуерът на Nvidia ще работи ръка за ръка с нейните AI-GPU, за да поддържа клиентите в своята екосистема.

Историята обаче до голяма степен работи срещу предсказанието на Мозесман. Не сме виждали следваща голяма иновация от 30 години, за да избегнем балон на ранен етап. Тъй като повечето фирми нямат ясен план за игра за AI, е доста очевидно, че тази технология все още е в началото на своя процес на съзряване. Накратко, има голяма вероятност от спукване на балона по-рано или по-късно с изкуствения интелект.

Историческият пробег на Nvidia също изисква безупречно изпълнение, което просто не е устойчиво. Преди по-малко от две седмици беше съобщено, че доставката на следващото поколение GPU платформа на компанията, известна като Blackwell, ще бъде отложена с поне три месеца поради дефекти в дизайна. Дори и този чип да бъде разпродаден до 2025 г., забавянето отваря вратата за външни и вътрешни конкуренти да си осигурят ценни „недвижими имоти“ в центъра за данни.

Super Micro Computer: Подразбиращ се ръст от 195%

Втората водеща акция на AI, която може да скочи до небесата, според прогнозата на един анализатор от Уолстрийт, е специалистът по персонализиране на стелажни сървъри и съхранение Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI).

По-малко от месец след като Super Micro беше добавен към бенчмарка S&P 500, Ананда Баруа от Loop Capital издаде до небето цел за цената от $1500 за компанията. С акциите на Super Micro, които се върнаха до "само" $508 и промяна, към затварянето на звънеца на 9 август, ценовата цел на Баруа предполага, че може да се очаква почти утрояване.

Баруа вярва, че компанията е идеално позиционирана в пространството на AI, за да се възползва от нарастващото търсене на предприятия за центрове за данни с голям капацитет, способни да изпълняват генеративни AI решения и да обучават големи езикови модели.

Освен това, добавянето му към S&P 500 трябва да позволи многократно разширяване, което в крайна сметка ще доведе цената на акциите му до $1500 - или $150 на база коригирана сплит. На 6 август Super Micro стана най-новата високопоставена компания, която обяви разделяне на акциите.

Tesla: Подразбиращ се ръст от 1200%

Въпреки това, „върха на айсберга“ при целите за повишаване на цената на акциите на AI идва с любезното съдействие на главния изпълнителен директор на Ark Invest и главен инвестиционен директор Кати Ууд.

През юни анализът на Ark в стил Монте Карло посочи целева ценова цена от 2600 долара за производителя на електрически превозни средства (EV) Tesla (NASDAQ: TSLA) до 2029 г. Това предполага пазарна капитализация от приблизително 8,3 трилиона долара, което е повече от два пъти повече от стойността от най-голямата публично търгувана компания в света в момента.

Ууд и нейният екип стигнаха до тази висока ценова цел, като поставиха огромен акцент върху бизнеса на Tesla с работещи с изкуствен интелект роботи таксита. След пет години Ууд очаква Tesla да генерира 1,2 трилиона долара годишни продажби, като 63% от приходите и 86% от прогнозираните печалби от 440 милиарда долара преди лихви, данъци, обезценка и амортизация (EBITDA) идват от робо-таксита.

За съжаление има очевиден недостатък в модела Монте Карло на Ark Invest. А именно, Tesla няма нито едно роботакси по обществените пътища, въпреки твърденията на главния изпълнителен директор Илон Мъск през април 2019 г., че неговата компания ще има „над един милион роботиксита на пътя“ през следващата година. Tesla не успя да надмине автономността от ниво 2, което ще направи практически невъзможно компанията да постигне дори частица от това, което прогнозира анализът на Wood в Монте Карло.

Може би по-големият проблем тук е, че оценката на Tesla е завишена от обещания, дадени от Мъск, които не са спазени. В допълнение към неуспеха да достави „над милион роботикси“, Мъск предположи, че електромобилите на Tesla са „на една година“ от пълна автономия всяка година в продължение на десетилетие. Ако този списък с неизпълнени обещания и шум (напр. Optimus) бъде изваден от оценката на Tesla, акциите могат лесно да загубят три четвърти от стойността си, ако не и повече.

За да направят нещата още по-лоши, конкуренцията се засилва значително за бизнеса с електромобили на компанията – т.е. оперативният сегмент, който в миналото генерира по-голямата част от нейния паричен поток и оперативен доход. Ценовата война, която Tesla започна през 2023 г., за да стимулира търсенето на своите електромобили, разруши оперативния й марж и не успя да спре нарастването на глобалните запаси от електромобили.

Не на последно място, приходите на Tesla преди данъци стават все по-зависими от неустойчиви източници. Близо 66% от приходите на компанията преди облагане с данъци през тримесечието, приключило през юни, са получени от регулаторни данъчни кредити, продадени на други производители на автомобили, и приходи от лихви върху нейните парични средства.

Достатъчно е да се каже, че нищо не оправдава текущата цена от $200 на Tesla, да не говорим за прогнозата на Ууд за $2600.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.