Снимка: Istock

Турбулентните пет дни за пазарите, характеризиращи се с нарастващо напрежение в Близкия изток и пристанищна стачка, която започна и спря, бяха завършени от по-добър от очакваното доклад за работните места през септември, който помогна на акциите да затворят с минимално изменение през седмицата.

За първата седмица на октомври S&P 500 (^GSPC) се покачи с 0,2%, докато Nasdaq Composite (^IXIC) и Dow Jones Industrial Average (^DJI) нараснаха с около 0,1%.

Актуализацията на инфлацията и началото на отчетите за печалбата за третото тримесечие ще привлекат вниманието на инвеститорите през следващата седмица.

Докладът за октомврийския индекс на потребителските цени (CPI) ще е начело на икономически календар, който също ще включва актуализации за потребителските настроения и публикуването на протокола от заседанието на Федералния резерв през септември.

От корпоративна гледна точка някои от най-големите финансови институции в Америка, включително JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC) и BlackRock (BLK), ще започнат сезона на печалбите за третото тримесечие в петък. PepsiCo (PEP) и Delta Air Lines (DAL) също са планирани да докладват по-рано през седмицата.

В петък докладът за работните места през септември охлади опасенията, че пазарът на труда бързо се влошава и ще доведе до още едно огромно намаляване на лихвите.

Данните от Бюрото по трудова статистика, публикувани в петък, показват, че пазарът на труда е добавил 254 000 заплати през септември, повече от 150 000, очаквани от икономистите. Ревизиите на доклада от юли и август показват, че икономиката на САЩ е добавила 72 000 повече работни места през тези два месеца, отколкото беше съобщено по-рано.

Междувременно нивото на безработица падна до 4,1% от 4,2% през август.

Икономисти и стратези на Уолстрийт твърдят, че това вероятно отстранява ново намаление на лихвения процент с половин процентен пункт от Фед през ноември.

„Смятаме, че спадът на лихвените проценти трябва да продължи, но с днешните силни данни е по-вероятно Фед да се придвижи с увеличение от 25 базисни пункта (bps),“ пише главният инвестиционен директор на BlackRock за глобални инструменти с фиксиран доход Рик Ридер в изследователска бележка относно петък. „За Фед, който се пренастройва към икономика, която работи на много стабилно ниво, изглежда по-подходящо пазарът да цени при малка вероятност „без намаление“ на следващата среща, вместо малка вероятност от 50 базисни пункта намаление."

Въпреки че опасенията относно максималната заетост на Фед от неговия двоен мандат изглежда са намалели засега, инфлацията остава над целта на централната банка от 2%.

Следващата седмица ще предостави нова актуализация за това колко бързо нарастването на цените намалява към тази цел.

Икономистите на Уолстрийт очакват общата инфлация да се повиши само с 2,3% годишно през септември, което би било забавяне от ръста от 2,5%, наблюдаван през август. Данните за август отбелязаха най-бавното отчитане на годишната инфлация от началото на 2021 г. Цените се очаква да се повишат с 0,1% на месечна база, намаление от данните от 0,2%, наблюдавани през май.

На „основна“ база, която изключва цените на храните и енергията, CPI се прогнозира да се повиши с 3,2% спрямо миналата година през септември, без промяна спрямо август. Очаква се месечните увеличения на основните цени да достигнат 0,2%, под 0,3%, наблюдавани през август.

„Инфлацията продължава да се движи в правилната посока, което ще позволи по-нататъшни съкращения“, пише американският икономист Стивън Джуно от Bank of America в изследователска бележка, предваряща съобщението. „Ние обаче продължаваме да смятаме, че данните за труда имат повече значение за размера на съкращенията.“

Докладът на Tesla

Tesla отново ще бъде една от ключовите индивидуални акции на фокус през следващата седмица. Очаква се производителят на електрически превозни средства да бъде домакин на своето дългоочаквано събитие за роботdксита на 10-ти октомври.

Очаква се Tesla да предостави допълнителни подробности за плановете си за изцяло автономния си проект. Анализаторът на Morgan Stanley Адам Джонас пише в бележка до клиентите, че очаква присъстващите да бъдат показани и возени в едно от „кибертакситата“ на Tesla.

Както съобщи Лора Братън от Yahoo Finance, анализаторът на RBC Том Нараян каз, че макар да има големи надежди за бъдещето на самоуправляващите се роботиксита, събитието е малко вероятно да доведе до скок на акциите на Tesla.

„Мисля, че е трудно човек да се развълнува от акции на толкова високо ниво“, каза той, отбелязвайки, че пускането на пазара ще демонстрира широкообхватната визия на Tesla за AI и автономните превозни средства – визия, която според него вероятно ще отнеме няколко години, за да стане „финансово значимо“ за производителя на EV.

Акциите на Tesla паднаха с около 5% миналата седмица преди събитието, тъй като компанията обяви доставки през третото тримесечие, които не достигнаха прогнозите на Wall Street.

Началото на отчетния сезон

Големите банки са готови да започнат това, което Wall Street очаква да бъде слабо тримесечие за годишен ръст на приходите. Навлизайки в отчетния период, консенсусът предвижда печалби да нараснат с 4,7%. Това ще отбележи петото поредно тримесечие на растеж в сравнение със същия период на предходната година, но също така ще бъде най-бавният ръст на годишна база от четвъртото тримесечие на 2023 г.

„Консенсусът отдолу нагоре прогнозира рязко и широко забавяне“, пише главният капиталов стратег на Deutsche Bank Бинки Чада в бележка до клиентите.

Чада добави, че това би трябвало да накара печалбите на компанията да надминат очакванията на Уолстрийт, както често се случва. Това обаче не прави Чада по-бичи за това как акциите могат да се представят през отчетния период.

„Сезоните на печалбите обикновено са положителни за акциите, но силното рали и позиционирането над средното, които се случват, говорят за приглушена пазарна реакция“, пише Чада. „Този сезон на печалбите също ще се проведе на фона, който може да го засенчи от геополитическите развития и шума около изборите в САЩ.“

Стратегът за акции на Bank of America в САЩ и Канада Ошунг Куон каза пред Yahoo Finance, че тъй като консенсусът не очаква силно трето тримесечие, голяма част от фокуса ще бъде върху това, което компаниите казват за пътя напред.

„Сега, когато цикълът на облекчаване започна, ще е важно какво компаниите... ще кажат за някакви ранни индикации за подобрение предвид средата на по-ниските лихви?“ каза Куон.

Седмичен календар

понеделник

Икономически данни: Няма забележителни публикации.

Печалби: Duckhorn (NAPA)

вторник

Икономически данни:

Печалби: PepsiCo (PEP)

сряда

Икономически данни: MBA ипотечни молби 4 октомври (-1,3% преди), запаси на едро спрямо месеца, август финал (0,2% преди); Протокол от заседанието на FOMC през септември

Приходи: Helene of Troy (HELE)

четвъртък

Икономически данни: Индекс на потребителските цени, месец спрямо предходния месец, септември (+0,1% очаквано, +0,2% преди това); CPI без храна и енергия, месец спрямо предходния месец, септември (+0,2% очаквано, +0,3% преди това); Индекс на потребителските цени, годишно, септември (+2,3% очаквано, +2,5% преди това); CPI без храни и енергия, годишно, септември (+3,2% очаквано, +3,2% преди това); Реални средни почасови печалби, спрямо предходната година, септември (+1,4% преди); Реални средни седмични печалби, спрямо предходната година, септември (+0,9% преди); Първоначални молби за безработица, седмица, приключила на 5 октомври (237 000 очаквани, 225 000 преди)

Печалби: Delta Air Lines (DAL), Domino's (DPZ), Tilray (TLRY)

петък

Икономически данни: Индекс на цените на производител, месец спрямо предходния месец, септември (+0,1% очаквано, +0,2% преди това); PPI, годишно, септември (+1,6% очаквано, 1,7% преди това); Основен PPI, месец спрямо предходния месец, септември (+0,2% очаквано, 0,3% преди това); Основен PPI, на годишна база, септември (+2,7% очаквано, +2,4% преди това); Настроенията на потребителите на Мичиганския университет, предварителни данни за октомври (70,3 се очаква, 70,1 преди)

Печалби: BlackRock (BLK), BNY Mellon (BK), JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC)