Снимка: Istock

Независимо от времевата рамка, Dow Jones Industrial Average е нагорещен - и тази инерция може да вещае добри новини за инвеститорите, поне през следващите месеци, според широко следена изследователска фирма.

Dow DJIA се е повишил 152 пъти през последните 250 дни на търговия, отбеляза Джейсън Гьопферт, старши изследователски анализатор в SentmenTrader, в бележка от сряда – процент на печалба от малко под 61%. Единствените случаи, в които е наблюдавана такава последователност в миналото, са през април 2010 г. и май 2018 г., като и двата случая са предшествали периоди от около шест месеца на накъсана търговия, пише той.

Инерцията обаче е повече от краткосрочен феномен. Като намалим времевите рамки, индексът на сините чипове също се е повишил в малко повече от 60% от седмиците през последните 100 седмици, каза той, показание, което не е ужасно екстремно в сравнение с последните 40 години, но представлява продължаващо подобрение след „мизерен период“ през 2022 г.

Той също се е повишил през 63% от последните 60 месеца, което също не е най-екстремното, но е към най-високата стойност през последните 124 години, каза анализаторът. И се е увеличил в 80% от последните 15 години.

Съберете всичко заедно и Dow показва „впечатляваща и постоянна инерция на дневни, седмични, месечни и годишни времеви рамки“, пише Гьопферт.

„Тъй като импулсът не е изолиран от времева рамка или две, текущото ниво е исторически екстремно, класирайки се в първите 6% от всички показания от 1900 г. насам. Ако изключим балона от 1995-2000 г., текущото отчитане ще се класира в топ 2% за всички времена“, каза той.

Гьопферт отбеляза, че периоди на екстремна възходяща инерция са сигнализирали за изтощение в миналото за някои сектори, като например комуналните услуги, но не и за индустриалците в Dow. В други моменти, когато средната стойност на периодите нагоре през времевите рамки надхвърляше 66%, загубите са били рядкост, като Dow отбеляза особено силна възвръщаемост през следващите деветмесечни периоди.

Ето още един начин да го разгледате: Гьопферт отбеляза, че Dow се е повишил с най-малко 60% от времето през всичките четири периода от време - дневен, седмичен, месечен и годишен. Това също е изключително рядко, откри той, случвало се е само шест пъти. Но възвръщаемостта след сигнала не беше толкова еднозначва, до голяма степен поради световната финансова криза през 2018 г., каза той. Периодът след последния сигнал през април 2018 г. също отбеляза посредствена възвръщаемост.

Какво се случва, ако съберете двете проучвания заедно? Има само два случая, когато Dow се покачва поне 60% от времето през всичките четири времеви рамки и когато средният му процент на периоди на нарастване е 66% или по-висок, според Гьопферт.

Когато и двата сигнала бяха задействани през 1959 г., Dow продължи да се покачва в продължение на няколко месеца, но след това навлезе в период на широки колебания, без да постига напредък в нито една посока, докато не започна нова устойчива тенденция през 1963 г., установи Гьопферт. Беше подобна история през 2017-18 г., като индексът удължи покачването си за няколко месеца, преди да изпадне в дългогодишен спад, от който успя да излезе едва след скока на пандемията.

И така, какво да направят инвеститорите от всичко това?

„Натискът при купуване, на който индексът се е радвал във времеви рамки, е наистина исторически. И в по-голямата си част това е добър знак, поне за още 6-9 месеца. След това прецедентите намаляват още повече, особено тези, които показват устойчиви печалби“, каза Гьопферт. „Периодът 1995-2000 г. е единственият, който успя да продължи продължително, впечатляващо продължаване на инерцията и биковете трябва да се надяват, че революцията [на изкуствения интелект] е сравнима с интернет балона.“

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.