Снимка: iStock

Visa е мощна, побеждаваща пазара акция, пишат от The Motley Fool.

Почти всяка финансова компания днес има някакъв дигитален или технологичен компонент и може да бъде групирана в категорията на финтех. Visa (V 1,46%) е добре установен, традиционен финансов гигант и една от най-големите компании в света по пазарна капитализация. Освен това е модерна финтех суперзвезда с високотехнологични възможности, в които непрекъснато инвестира, със силни иновации и много нови възможности.

Visa е имала само едно разделяне на акции в своята история, откакто стана публична през 2008 г., а днес нейните акции се търгуват на около 277 долара. Сега ли е моментът за покупка?

Простият, печеливш мрежов модел

Visa работи с измамно прост бизнес модел, който е невероятно ефективен и печеливш. Купувачите знаят, че тя захранва техните кредитни карти, но това, което всъщност означава, е, че осигурява финансовата инфраструктура за преместване на пари от едно място на друго. Това е мрежа, която свързва вашата банка издател, която предоставя кредита, с търговеца, който продава стоките.

Всеки път, когато купувач плъзне картата си, Visa получава малка част от продажбата. Умножете това по милионите транзакции, които улеснява ежедневно, и това са много пари. Той обработи повече от 296 милиарда транзакции през последните 12 месеца, което се доближава до милиард на ден.

Тъй като това е бизнес с леки активи, тъй като обработва повече транзакции, печалбите ѝ се увеличават. Visa има най-висок марж на печалба в бизнеса и продължава да се увеличава, достигайки 54,7% през третото фискално тримесечие (приключило на 30 юни).

Лидерът в индустрията

Това до голяма степен е така, защото Visa е най-голямата компания за обработка на плащания в света, с над 15 трилиона долара обем на обработка през последните 12 месеца. Тя работи с повече от 130 милиона търговски обекта в световен мащаб и захранва повече от 4,5 милиарда карти. Има взаимоотношения с повече от 14 500 финансови институции по целия свят.

Има няколко големи лидери в тази индустрия, включително Mastercard и American Express, плюс няколко по-малки играчи. Но е лесно да се разбере защо тази индустрия не е лесна за проникване. Изисква се огромна мрежа от търговци и финансови институции, плюс име и технология за конкуренция, а изграждането им отнема време. Има силни бариери за навлизане, което означава, че тези трима играчи вероятно ще останат на върха в обозримо бъдеще.

Новата технология

Visa е повече от просто мрежа, въпреки че това е основният ѝ бизнес. Тя е разработила голям набор от услуги за малък бизнес и въвежда нови начини за хората да пазаруват и плащат дигитално. Повечето от по-новите ѝ иновации са включени в това, което тя нарича нови потоци и услуги с добавена стойност, и двата сегмента, които изпреварват общия растеж.

Новите потоци включват програми за плащане извън кредитни карти, като цифрови портфейли и Visa Direct, услуга за цифрови плащания. Той също така включва партньорства, при които предоставя финансовата инфраструктура за много от своите банки клиенти. Транзакциите с нови потоци се увеличиха с 41% през третото тримесечие, с 18% годишно увеличение на продажбите спрямо 10% увеличение за компанията.

Услугите с добавена стойност са неща като консултации и маркетинг за малки предприятия и партньорски клиенти и те са се увеличили с 23% през третото тримесечие. Тези сегменти укрепват общата предпоставка на Visa и стимулират растежа на цялата организация.

Ъгълът на Бъфет

Силното лидерство на Visa в една доходоносна индустрия на практика крещи за "акция на Бъфет" и гигантът за кредитни карти наистина влезе в портфолиото, което Оракулът от Омаха наблюдава. Berkshire Hathaway всъщност притежава и трите най-добри кредитни мрежи - Visa, Mastercard и American Express. Те се вписват в парадигмата на Уорън Бъфет за компании с ров, силен мениджмънт, голяма роля в икономиката и високи печалби, въпреки че всяка има своя собствена посока. Те също плащат нарастващи дивиденти.

Ровът на Visa е в нейния размер, позиция и глобална марка. Миналата година имаше безпроблемен преход на главен изпълнителен директор и въпреки че дивидентът ѝ не е с висока доходност от 0,75%, тя се развива бързо, като се е увеличила с 333% през последните 10 години.

Евтини ли са акциите на Visa?

При 277 долара акциите на Visa може да не изглеждат евтини, но евтините са в сравнение с оценката, а не с цената на акциите. Акциите на Visa се търгуват при съотношение цена/печалба (P/E) от 30, което е под средното за пет години и 10 години от 35, така че в момента са сравнително евтини.

Има всички основания да вярваме, че Visa ще достигне цена от 300 долара в недалечно бъдеще и лесно ще я надмине, което прави сега отличен момент за закупуване на акции.

Не пропускайте този втори шанс за потенциално доходоносна възможност.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Глобалните акции на чипове изтриват 420 млрд. долара

Ед Ярдени: S&P 500 може да достигне 8000 пункта още това десетилетие