Щатските индекси са при нови рекордни стойности, а настоящият бичи пазар е най-дългия в историята. И макар волатилността да е близо до най-ниските си стойности и всичко да изглежда идеално, инвеститорите има от какво да се страхуват.

Сега ще разгледаме факторите, които биха могли да инициират пазарен срив (внезапен колапс в цените на акциите), или една по-дълбока корекция (от над 20%) за щатските индекси. Такива, могат да бъдат последвани от катастрофални икономически, или политически събития, като тези свързани с дълговата криза от 2008-2009 година, или интернет балона от 2000-та година.

През последните 30 години, на щатските пазари е имало седем пазарни срива, като някои от тях са били последвани от „мечи пазари“.

Фед изпреварва себе си

След пет повишения на лихвите от 2017-та година, пазарът очаква още две увеличения през тази и три – през следващата. Въпросът обаче е – няма ли толкова увеличения на лихвите да инициира забавяне на щатската икономика?

Първите тревожни сигнали са вече налице – лихвената крива в САЩ е с най-слаб наклон от 11 години насам. А отрицателна лихвена крива е била факторът, прогнозирал правилно всяка от последните рецесии.

Вижте още: Лихвената крива в САЩ с най-слаб наклон от 11 години

Една погрешна стъпка, от страна на Фед и можем да станем свидетели на срив за пазарите, според Скот Врен, главен пазарен стратег в Wells Fargo Investment Institute.

Търговската война води до срив за пазарите

Търговската война ескалира. Вчера, в последното действие по това направление, Китай наложи допълнителни мита на щатски внос.

Очаква се отговорът да не закъснее от страна на Тръмп. В крайна сметка, търговска война на пълни обороти, може да засегне сериозно развиващите се страни, техните валути и дългови пазари и да се задейства „ефектът на доминото“, което да доведе до пазарен срив.

Вече видяхме, как случващото се в Турция, може да засегне финансовите пазари. Какво ли ще се случи обаче, ако проблемни станат едновременно няколко развиващи се големи икономики?

Международният дълг води до криза

Поевтиняването на валутите на развиващите се страни, като Турция, спрямо долара, прави дълговете им в долари много по-трудни за плащане. Това може да доведе до дефолт на някои силно задлъжнели и затруднени страни, а от там да тръгне и нова дългова криза, по подобие на тази от 2008-ма година, след фалита на Lehman Brothers.

Вижте още: Световният дълг расте до 318% от БВП

Сега дългът в световен мащаб е нараснал до 247 трилиона долара, което е 318% от БВП на световната икономика. В допълнение дългът се е повишил с 30 трилиона долара само от четвъртото тримесечие на 2016-та година.

Повторение на банковата криза

Според някои анализатори, направените от администрацията на Тръмп банкови облекчения, могат да доведат до следващия пазарен крах.

Въпреки повишението на лихвите, което традиционно облагодетелства банките, акциите на 16 от 39-те най-важни финансови институции в САЩ са поевтинели. Дали банките не са се натоварили с твърде много лоши кредити, или пък отново търгуват с твърде много деривати? Това предстои да се разбере...

При всички положения обаче, облекченията в банковите регулации в САЩ, крият опасност от повторение на финансовата криза от 2008-ма година.

Забавяне на щатската икономика

През второто тримесечие на тази година, щатската икономика отбеляза ръст от 4.1%, като се очаква да завърши годината с повишение от 2.9%. Фондовите пазари залагат за продължаващо добро представяне на щатската икономика.

Съотношението цена-печалба на индекса S&P 500 е при ниво от 26.64, при средно от 15.72. Излиза, че инвеститорите залагат доста добър ръст в печалбите на компаниите, който трябва да дойде от доброто представяне на щатската икономика. Какво ще се случи обаче, при силно забавяне в ръста?

Импийчмънт на президента Тръмп

Тръмп: Пазарът ще се срине при импийчмънт

Почти всеки нов ден носи нови неприятности за Доналд Тръмп. Това едва ли ще спре. Напълно е възможно някои от разследваният срещу Тръмп да достигнат върхова точка и да инициира начало на процедура за отстраняването му като президент. Както самия Тръмп отбеляза – премахването му, може да е фатално за фондовите пазари.

Още по темата:

Лихвената крива в САЩ с най-малък наклон от 11 години

Търговската война - кой ще я спечели?

Как да се подготвите за корекция?