Снимка: iStock

Март беше относително бурен за щатските акции в сравнение със силното представяне на индексите през януари и февруари. И докато април се приема традиционно като един от най-добрите месеци за фондовите пазари, инвеститорите е добре да са нащрек и да следят няколко критични за бъдещото представяне на пазарите графики.

Широкият щатски индекс S&P 500, барометър за представянето на световните пазари, не е много далеч от септемврийските си върхове, които са най-високи в историята. По-точно, той е на по-малко от 2% от тези нива.

Доброто представяне на индекса продължи, след като станахме свидетели на "златно пресичане" (преминаване на 50-дневната пълзяща средна над 200-дневната такава), което дава много поводи за радост сред инвеститорите. 

Неотдавна и Dow Jones Industrial Average регистрира подобен модел и продължи да расте след това.

Всичко това обаче се случва в среда на сериозните глобални рискове, а призракът на забавяне на икономическия растеж продължават да оказват силен натиск върху пазарите.

Факторите, които продължават да насърчават една много несигурна пазарна среда, изобилстват. Тези фактори включват: продължаващ политически и икономически хаос около процеса Brexit; загриженост относно все още неразрешените търговски преговори между САЩ и Китай, и САЩ и Европа; значително забавяне на перспективите за икономически растеж в САЩ, Европа, Китай и други региони; намаляването на доходността на държавните облигации, тъй като централните банки стават все по-слабо агресивни в монетарните си политики.

Ето и пет важни за наблюдение графики, които инвеститорите е добре да следят през април.

Доходността на 10-годишните щатски облигации

Тъй като последната седмица от търговията през март доходността на 10-годишните облигации се доближи до 15-месечен минимум, на практика видяхме и обръщане на лихвената крива. Това се смята за един от най-сигурните предвестници на рецесия и инвеститорите ще продължат да наблюдават тази крива от близо. Подобно обръщане на лихвената крива се случи за пръв път от повече от 10 години.

Ниските нива на лихвите, се предопределят от потвърдената политика на Фед по отношение на федералните лихви и по-точно, че най-вероятно няма да видим повече повишението им през тази година.

Shanghai Composite Index (SSEC)

Shanghai Composite е най-известният индекс, следящ представянето на акциите в Китай. Той включва всички акции, търгувани на Шанхайската фондова борса, която е най-голямата борса в страната. Към края на март Shanghai Composite се повиши с изключителните 24% от началото на годината. Това е близо два пъти повече от ръста на широкия щатски индекс за посочения период.

Част от движещата сила зад рязкото нарастване в Шанхай е глобалният скок на акции от началото на годината. Но част от нея се дължи и на оптимизъм, свързан с потенциално търговско споразумение между САЩ и Китай, от което Китай ще извлече полза дори повече от САЩ, според анализатори.

В началото на април индексът Shanghai Composite е при най-високите си нива за годината. Все повече стават експертите, които смятат, че можем да видим по-нататъшен ръст на китайските индекси и акции.

Злато

Към края на март силният възходящ тренд на златото започна да се колебае, когато американският долар продължи да поскъпва. От дъното в средата на август, на миналата година, златото е в силен възходящ тренд, особено след като Фед заяви, че ще е "търпелив" по отношение на лихвите.

Когато лихвените проценти спаднат или останат ниски, безлихвеното злато има тенденция да поскъпва, тъй като има по-малко конкуренция от лихвоносните инвестиции.

Също така спомагането за увеличаване на златото през последните няколко месеца е статутът му на сигурно убежище. Страховете от световните търговски войни и икономическите забавяния, наред с други рискове и условия, също помогнаха за търсенето на благородни метали.

Основен фактор, който ограничава покачването на златото, обаче, е силният долар в САЩ. Тъй като златото обикновено е деноминирано в щатски долари, то се движи в противоположна на долара посока.

Дори ако Федералният резерв остане на трайната си траектория, всяка продължаваща сила на долара може да окаже допълнителен низходящ натиск върху цената на златото и да видим ново връщане към 1 250 долара.

GBP/USD

През последната седмица на март премиерът на Обединеното кралство Тереза Мей загуби друг важен вот в парламента. Това беше третият опит на Мей да се опита да сключи сделка за Brexit и завърши с още едно смазващо разочарование. Целият процес на Brexit е политически и икономически кошмар. Така че не е чудно, че графиката на валутната двойка паунд-долар, ще е една от най-следените от инвеститорите.

VIX

Тъй като капиталовите пазари регистрираха изключително силно повишение от началото на тази година, това бе свързано със сериозно понижение в индекса на волатилността (VIX). Известен още, като индекса на страха, показателят може и да промени рязко посоката си, ако видим оставане в сила на рекордните стойности за щатските индекси.

Текущите нива на индекса на волатилността сочи, че "самодоволството" на инвеститорите все още е при много високи нива. И докато индексът бързо се връща назад, но остава под дългосрочната си средна стойност (понастоящем около 16.50, измерени чрез 200-дневната си пълзяща средна), фондовите пазари ще изглеждат, като склонни да продължават да се движат нагоре.

Още по темата:

Всичко за скрития щатски мечи пазар на една графика

Щатските индекси с нови рекорди - но не изпадайте в еуфория

Защо щатските индекси ще са лоша инвестиция през следващите години?