Снимка: iStock

Според проучване от 2008 г. на Стефан Нагел от Stanford GSB, „инвеститорите са по-склонни да харчат дивиденти и да реинвестират капиталовите печалби“. В основата на това поведение е теорията за умственото отчитане, която е била разгледана от Ричард Талер през 1980 г. Според тази теория потребителите не смятат капиталовите печалби и дивидентите за взаимозаменяеми. Идеята е да се консумират приходи, а не главница. А дивидентите се разглеждат като източник на редовен доход. Имайки предвид гореспоменатото, това обяснява причината за привличането на инвеститори към акции с дивиденти, коментира Фейсал Хумаюн.

Тази дискусия изглежда релевантна в близко бъдеще с наближаването на ваканционния сезон. Някои качествени дивиденти могат да увеличат приходите на инвеститорите за ваканционни разходи.

Освен това дивидентните акции обикновено са акции с ниска бета версия. И като се има предвид, че Фед е на крачка от стесняване, може да се очаква известна волатилност, коментира анализаторът. Така че би било разумно да натрупате допълнително тегло при акции с ниска бета версия.

На свой ред има седем дивидентни акции, които изглеждат привлекателни както в краткосрочен, така и в дългосрочен план. Освен това, според Хумаюн, тези акции изглеждат подценени с потенциал за растеж.

Chevron (CVX)

Тъй като петролът Brent достига 80 долара за барел, експозицията към нефтения и газовия сектор може да бъде възнаграждаваща. С годишен дивидент от 5.36 долара и доходност от 5.2%, CVX акциите са сред най-добрите имена, които трябва да се вземат предвид.

Освен дивидентния фактор, CVX акциите са били настрана през последните шест месеца. При форуърдно съотношение цена/печалба (P/E) от 14.4 пъти акциите изглеждат готови за пробив.

С нискотарифни активи, Chevron също е привлекателна по отношение на растежа на дивидентите. През второто тримесечие на 2021 г. компанията отчита оперативен паричен поток от 7.1 милиарда долара. Ако петролът струва около 80 долара за барел, Chevron ще може да осигури годишен оперативен паричен поток, надхвърлящ 30 милиарда долара. Това би помогнало за увеличаване на дивидентите.

Освен това Chevron има силен баланс с нетно съотношение на дълга от 21%. Тъй като цените на петрола се покачват, компанията вероятно ще увеличи разходите за проучване.

Струва си да се отбележи, че през последните пет години компанията отчита среден процент на заместване на резервите от 99%. Следователно, с 84bboe от 6P ресурси, компанията има многогодишна видимост на паричните потоци.

Подобно на повечето големи петролни и газови компании, Chevron също се фокусира върху разширяването на портфолиото си от възобновяеми активи. Високата финансова гъвкавост се очаква да помогне на компанията, по-специално, да увеличи капацитета си за производство на възобновяем природен газ, дизелово гориво и авиационно гориво.

Target Corporation (TGT)

TGT акциите бяха в режим на корекция и консолидация, след като достигнаха връх от 267 долара през август 2021 г. Сега обаче книжата под 230 долара изглеждат привлекателни и имат добра дивидентна доходност от 1.53%.

Това също може да бъде добър момент да продължите да инвестирате в акции с наближаването на ваканционния сезон. Target вече показва високи тримесечни стойности. През второто тримесечие на 2021 г. компанията отчита сравним ръст на продажбите от 8.9%.

Цифровите продажби, които продължават да показват стабилен растеж, са ключов фактор, който е допринесъл за сравнимия ръст на продажбите. Повечето търговци на дребно преминават към модел на продажби по всички канали. С оглед на това, Target ще продължи да се възползва от тази промяна, коментира анализаторът.

Бизнесът на компанията също е златна кокошка. През първата половина на 2021 г. компанията отчита оперативен паричен поток от 3.4 милиарда долара. С устойчив ръст на продажбите в един и същ магазини, Target има добри възможности за агресивно обратно изкупуване на акции и евентуален ръст на дивидентите.

През март 2021 г. Target обяви и инвестиции от 4 милиарда долара годишно през следващите няколко години. Инвестицията ще бъде насочена към откриване на нов магазин, реконструкция на магазина и др. По този начин тези инвестиции вероятно ще осигурят здравословен общ растеж.

JP Morgan Chase (JPM)

Тъй като икономиката продължава да се възстановява, банковите акции изглеждат привлекателни. При прогнозно съотношение P/E от 12.7 пъти JPM акциите са сред водещите компании в сектора. Освен това активите предлагат годишен дивидент от 4 долара, което предполага доходност от 2.4%.

През второто тримесечие на 2021 г. JP Morgan отчете непропорционален доход от 18.5 милиарда долара. През този период нетният лихвен доход възлиза на 12.9 милиарда долара. С възстановяването на икономиката и възможността за първо повишаване на лихвения процент през 2022 г. е вероятно растежът на нетния лихвен доход да се ускори. След като основният банков бизнес набере инерция, JPM акциите вероятно ще имат значителен потенциал за растеж.

Струва си да се отбележи, че през второто тримесечие на 2021 г. компанията отчита 45% ръст на общите разходи за дебитни и кредитни карти. Освен това нетните отписвания са намалели с 53%, което показва добро финансово състояние на клиентите. Тези показатели отчитат здравословен основен банков бизнес през следващите тримесечия.

И тъй като финансовите пазари остават стабилни, отделът за инвестиционно банкиране и управление на активи вероятно ще покаже добри резултати. По този начин, благодарение на силния баланс и здравословните парични потоци, банката има способността да изплаща дивиденти и да извършва агресивно обратно изкупуване на акции.

McDonald’s (MCD)

McDonald's наскоро повиши тримесечните дивиденти до 1.38 долара на акция. С дивидентна доходност от 2.26% MCD акциите присъстват в списъка с най-добрите дивиденти за закупуване през октомври.

Настроението на пазара може да бъде малко тревожно поради фактори като евентуално свиване на Фед, проблеми с оценката и криза, предизвикана от Evergrande. MCD акциите с ниска бета версия си струва да бъдат разгледане като за запазване на капитала.

През второто тримесечие на 2021 г. McDonald's отчита увеличение на сравнимите глобални продажби с 40.5% на годишна база. Силният растеж до голяма степен се дължи на отрицателното въздействие на пандемията през предходното тримесечие. Въпреки това, дори и за две години сравнимите продажби в света са се увеличили с 6.9%. В САЩ подобен ръст на продажбите в магазините се дължи на по-големия размер на билета, съчетан с увеличение на цените на менюто.

Също така си струва да се отбележи, че през първата половина на 2021 г. компанията отчита продажби на цялата цифрова система от 8 милиарда долара на шестте най-големи пазара. На годишна база продажбите посредством цифрови канали са се увеличили със 70%. Компанията създава маркетингов екип, фокусиран върху увеличаването на цифровите продажби и глобалното използване на приложенията. Фокусирането върху продажбите по всички канали вероятно ще осигури запазване на сравними продажби в един и същ магазин на високо ниво.

Като цяло MCD акциите изглеждат привлекателни със стабилни свободни парични потоци. И с по-нататъшното проникване на пазара, увеличаването на цифровите продажби и иновациите в менюто, паричните потоци вероятно ще се увеличат.

Altria Group (MO)

MO акциите са друго име, което напоследък има увеличение на дивидентите. С годишен дивидент от 3.60 долара акциите имат атрактивна доходност от 7.4%. Дори при трансформацията на бизнеса на компанията дивидентите ще бъдат устойчиви през следващите години, коментира Хумаюн.

MO акциите бяха сравнително потиснати и се търгуваха с прогнозно съотношение P/E от 10.22 пъти. Несигурността, свързана с Juul Labs, е една от причините акциите да остане депресирана. Altria притежава 35% от акциите на Juul.

Освен това компанията притежава и 45% дял в Cronos (NASDAQ:CRON), който е придобит на стойност от 1.8 милиарда долара. С текущата пазарна капитализация на Cronos акциите се оценяват само на 945 милиона долара.

Дори при такива насрещни ветрове МО акциите изглежда са достигнали дъното, добавя анализаторът. Благоприятното становище на американската Агенция за контрол на храните и лекарствата (FDA) по отношение на електронните цигари е потенциален катализатор. Възможността за легализиране на канабиса на федерално ниво в САЩ е друг катализатор за растежа на акциите.

От гледна точка на паричните потоци, звеното за производство на запалими цигари продължава да дава резултати. Altria също така разширява присъствието си в сегмента на незапалимите горива. Независимо от това, значителното въздействие върху паричните потоци от огнеупорния сегмент все още се очаква след няколко години.

Колективно, дори и с някои опасения, МО акциите биха били в списъка с най-добрите дивиденти. Текущото ниво на дивидентите е стабилно през следващите години.

Apple (AAPL)

Според Хумаюн, AAPL акциите са качествени акции за растеж на дивидентите. Предвид потенциала на паричните потоци на компанията, инвеститорите вероятно ще се възползват от устойчивия растеж на дивидентите и агресивното обратно изкупуване на акции.

Заслужава да се отбележи, че от началото на годината AAPL акциите са се увеличили само с 6.6%. Наскоро беше съобщено, че iPhone 13 е получил пет милиона предварителни поръчки в Китай. Силните глобални продажби на новия iPhone са катализатор за растежа на акциите. Освен това стартирането на новия продукт включва и IPAD mini и iPad от девето поколение.

Apple също изглежда все по-диверсифицирана. През третото тримесечие на 2021 г. компанията отчита значителен ръст в продажбите в сегмента на услугите, облеклото и аксесоарите за дома. iPhone остава двигател на паричния поток.

През следващите пет години обаче компанията вероятно ще има повече от една златна кокошка. Потенциалното навлизане на компанията на пазара на електрически автомобили също може да промени правилата на играта.

По отношение на дивидентите оперативният паричен поток за първите девет месеца на 2021 г. възлиза на 83.8 милиона долара. С повече от 100 милиарда долара годишният паричен поток е видим, има достатъчно възможности за увеличаване на дивидентите.

Като цяло AAPL акциите си струват да се държат за инвеститори с доходи. Иновациите ще продължат да насърчават растежа и създаването на добавена стойност, коментира анализаторът.

Lockheed Martin (LMT)

LMT акциите изглеждат като друга акция за растеж на дивидентите. Наскоро компанията увеличи тримесечните дивиденти с 8% до 2.8 долара. Акциите с ниска бета версия и дивидентна доходност от 3.2% изглеждат много привлекателни.

След като достигнаха връх от 397 долара през май 2021 г., LMT акциите също претърпяха известна корекция. На текущите нива от 345 долара книжата се търгуват с прогнозно съотношение P/E от 12.2 пъти. На свой ред Хумаюн вижда потенциала за растеж на акциите през следващите месеци, освен високите дивиденти.

По отношение на видимостта на приходите, Lockheed Martin е натрупала поръчки на стойност над 140 милиарда долара. Компанията очаква оперативният паричен поток да достигне около 9 милиарда долара през следващите няколко години. Заслужава да се отбележи, че дори при пандемия глобалните разходи за отбрана са се увеличили. Секторът е имунизиран срещу икономически сътресения и това прави LMT акциите достойни за съхранение в дългосрочен план.

Друг фактор, който вероятно ще допринесе за растежа, е растежът на компанията – това са международните договори. Lockheed наблюдава притока на договори от съюзниците на САЩ. Тъй като повечето страни от НАТО все още не са достигнали целта за разходи за отбрана, има видимост за приток на международен ред.

Като цяло и LMT акциите най-вероятно ще фигурират в списъка с най-добри дивиденти за близко бъдеще, както и за портфолио от инвеститори с основен доход.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

General Electric е рискован залог, но не и в дългосрочен план

Бичи поглед към репресиите в Китай и акциите на Alibaba