Снимка: iStock

На фона на възходящия обрат за акциите от миналата седмица, настройката изглежда малко по-малко положителна за понеделник. Акциите в Хонконг може да повлияят на настроението с гигантски спад, след като лидерът на Китай циментира властта си.

И ние навлизаме в период на затъмнение на Фед преди срещата следващата седмица, която се очаква да доведе до още три четвърти от процентния пункт. Както главният пазарен стратег на Miller Tabak + Co. Мат Малей казва на клиентите, не можем да се върнем към 2021 г., когато мнозина ставаха по-богати, отколкото би трябвало.

„Ако се бяхме опитали да запазим това, което имахме преди година, щеше да е като да се напием… и след това да се опитаме да останем пияни… за да избегнем махмурлука. Това, което Федералният резерв се опитва да направи, е да не позволи лошият махмурлук да се превърне в ужасен... но те също така се опитват да се уверят, че няма да се напием отново... Това е много трудна работа", пише той.

Това ни довежда до призива за деня от основателя на хедж фонда Saba Capital Боаз Уайнстийн, който предупреждава за „истински попътен вятър“ за инвеститорите от затягането на централната банка, което може да предизвика десетилетен мечи пазар, като например в Япония. И той прави най-добрите залози в тази мрачна атмосфера.

„Аз съм песимист. В края на всичко това няма дъга“, каза Уайнстийн в интервю за Financial Times, публикувано в понеделник. „Няма причина този труден икономически период да продължи само две до три тримесечия и... няма причина да мислим, че ще имаме меко кацане или плитка рецесия.“

Уайнстийн може да си струва да се изслуша поради няколко причини. Първо, съобщава се, че неговият водещ фонд е върнал 73% през 2020 г. със за залозите си срещу нежелани облигации. Търговията със суапове за кредитно неизпълнение, които осигуряват срещу фалит на компанията, остава голяма част от неговата стратегия.

Съобщава се също, че мениджърът е спечелил много, като е поел другата страна на сделка през 2012 г. от търговеца на JPMorgan „London Whale“ Бруно Иксил, който натрупа загуба от 6 милиарда долара за банката.

Що се отнася до начина, по който той играе за продължителен мечи пазар за акции, Уайнстийн влага парите си в суапове за кредитно неизпълнение, защото смята, че рецесията ще предизвика повече корпоративни неизпълнения и ще доведе до драматично разширяване на кредитните спредове. Той предупреждава срещу опциите на пазара на акции, които според него няма да се изплатят, освен ако акциите не паднат драстично.

Уайнстийн казва, че все още не е настъпил голям срив на пазара, тъй като твърде много „проблематични неща се въртят наоколо, някои от които са противоречиви“, като война, инфлация, енергийна криза и неволи в Китай. Така че инвеститорите имаха време бавно да усвоят лошите новини и да намалят риска с това темпо.

„Тази година беше като филм на ужасите, но с пет чудовища – не знаете върху какво да се съсредоточите, така че намалявате задлъжнялостта.“

Акциите на Tesla са намалели с почти 2% на пазара. Reuters съобщи, че производителят на EV е намалил началните цени за Model 3 и Model Y с цели 9% в Китай.

Хонконгските акции паднаха с 6% в най-лошата еднодневна загуба от 2008 г., след като китайският премиер Си Дзинпин беше номиниран за трети мандат и представи кабинет, пълен с лоялни привърженици, които може да са по-фокусирани върху идеологията, отколкото върху икономиката. 

Данните за Китай бяха смесени. Ръстът през третото тримесечие от 3,9% все още е най-бавният от десетилетия, цените на жилищата паднаха най-много от повече от 7 години, фабричното производство се ускори, а продажбите на дребно се забавиха.