Снимка: iStock

Полупроводниковият сектор напоследък е доста зле. В допълнение към водения от технологиите по-широк мечи пазар, той беше ударен първо от беди, причинени от пандемия, а след това от цикличен спад, тъй като търсенето на много продукти спадна на фона на забавящата се икономика. Това доведе до редица подценени полупроводникови акции, които се търгуват на абсурдно ниски оценки.

И все пак, само защото една ценна книга е подценена, не означава, че е гарантирано, че цената й ще се повиши, коментира анализатор от InvestorPlace. Много полупроводникови акции са били подценявани в продължение на години, което е интересно, като се има предвид колко ценни са тези компании и техните технологии за живота, какъвто го познаваме. Освен това, макар да е вярно, че много компании за чипове са както комерсиализирани, така и циклични, много от тях не са.

За тези, които търсят дългосрочни възможности в подценени полупроводникови акции, могат да се съсредоточат върху компании, които произвеждат висококачествени, с висок марж и патентовани чипове. Тези акции заслужават да се търгуват с премия и вероятно ще го направят, след като пазарът стане малко по-приятелски настроен към технологиите.

Advanced Micro Devices (AMD)

Предупреждението за Advanced Micro Devices – и наистина, за всички имена в този списък с подценени акции на полупроводници – е, че имаше силно рали от дъното. Докато акциите са надолу с 46% през последната година, те са се повишили с 42% от 52-седмичното си дъно, направено в средата на октомври.

Като производител на чипове от висок клас, бизнесът на Advanced Micro Devices се представя по-добре от някои от конкурентите й. Последните тримесечни резултати на компанията, публикувани в началото на ноември, включваха горната линия, с приходи от 29% годишно и печалби, които бяха приблизително в съответствие с прогнозите. Но ръководството предупреди, че отслабването на продажбите на персонални компютри ще се отрази на резултатите от четвъртото тримесечие.

Advanced Micro Devices понижи прогнозата си за годишните приходи до 23.5 милиарда долара, което би представлявало ръст от над 43% за годината. Вярно е, че растежът се очаква да се забави през фискалната 2023 г. до около 6%. Но като се има предвид настоящата икономическа среда и рязкото забавяне на продажбите на компютри, това не е толкова лошо. А растежът за фискалната 2022 г. ще бъде стимулиран от придобиването на Xilinx от компанията. През фискалната 2024 и 2025 г. анализаторите очакват ръстът на приходите да се ускори отново до съответно 15% и 22%.

В момента акциите на компанията се търгуват 21.3 пъти над прогнозните печалби за финансовата 2023 година. Ако акциите се върнат обратно до скорошното си дъно под 55 долара, те ще се търгуват за около 15 пъти печалбата. В този момент те биха били почти твърде добри, за да бъдат подминати.

Nvidia (NVDA)

Nvidia е може би най-добрата компания за полупроводници. Нейните продукти се използват във всичко – от изкуствен интелект до центрове за данни и изчислителни облаци – с много приложения между тях.

NVDA може да не изглежда като подценена акция, традиционно казано. Акциите имат 12-месечно съотношение цена/печалба от 72 пъти и форуърдно Р/Е от 39 пъти. Въпреки това, GuruFocus оценява акциите като „значително подценени“ въз основа на собствените си изчисления. Освен това тригодишният ръст на приходите на компанията от 31.3% е по-добър от 89% от нейните конкуренти.

Докато приходите се очаква да останат непроменени за текущата фискална година, анализаторите прогнозират ръст от 9% през фискалната 2024 г. и 21% през фискалната 2025 г. Междувременно, докато печалбите се очаква да бъдат по-ниски за текущата фискална година, те се очаква да се увеличават с около 30% годишно през следващите две години.

NVDA акциите се понижиха с 42% през последната година, въпреки че те се повишиха с близо 57% от 52-седмичното си дъно, отчетено в средата на октомври. Купуването на акции на отдръпване би било идеално, но е трудно да се каже кога или дали това отдръпване може да дойде. Мнозина са бичи настроени за дългосрочната възможност, предоставена от това име.

Broadcom (AVGO)

Не на последно място е Broadcom, която разработва и доставя набор от полупроводникови и инфраструктурни софтуерни решения. Тя се държи по-добре от много от своите конкуренти, като акциите й са намалели само със 17% през последните 12 месеца. От дъното в средата на октомври, AVGO са нагоре с 33%.

Последните тримесечни резултати на Broadcom, докладвани в началото на септември, надхвърлиха прогнозите на анализаторите за горната и долната линия. Това се дължи до голяма степен на 78% годишен скок в продажбите на полупроводници.

„Очакваме солидното търсене на крайните ни пазари да продължи и през четвъртото тримесечие, отразявайки продължаващите инвестиции на нашите клиенти в технологии от следващо поколение в центрове за данни, широколентов достъп и безжична връзка“, каза главният изпълнителен директор Хок Тан.

За цялата година анализаторите прогнозират ръст на приходите от почти 21%, последван от ръст от 6% през следващата година. Анализаторите прогнозират, че печалбата ще скочи с 34% до 37.44 долара на акция тази година и още 8% през следващата година до 40.56 долара на акция.

При сегашната си цена, AVGO се търгуват на по-малко от 15 пъти средната оценка за тази година и по-малко от 14 пъти следващата година. Ако акциите се откажат от половината от последните си печалби от октомврийското дъно – което означава отдръпване до около 483 долара – акциите ще се търгуват само 12 пъти над прогнозните печалби за следващата година.

И накрая, Broadcom плаща хубав дивидент, особено за технологични акции, като акциите носят 3.2%. Този пасивен поток от доходи само добавя към привлекателността на AVGO като една от най-подценените полупроводникови акции.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

70% от анализаторите очакват спад на акциите

Защо в китайските активи се формира благоприятен кръг?