Снимка: iStock

Инвеститорите трябва да се подготвят да увеличат риска в портфейлите си, тъй като продължаващият от месеци спад в определени сегменти на фондовия пазар наближава своя край, смята Майкъл Уилсън от Morgan Stanley, цитиран от "Блумбърг".

Макар индексът S&P 500 да е само с 2% под историческия си връх, оценките на активите се понижиха през последните месеци, придружени от влошаване на пазарната широчина (обхвата на движението) в рамките на бенчмарка.

Тази тенденция – характеризираща се с по-добро представяне на акциите, класифицирани като „качествени“ (quality factor), и спад при равнопретеглената версия на индекса – е на път да приключи. Това създава подходящ момент за покупка на акции, отбелязва стратегът.

„Съветваме инвеститорите да бъдат подготвени или за много рязка корекция, или за по-плавно, продължително понижение през ноември, тъй като според нас това ще бъде моментът да се поеме повече риск, вместо да се избягва“, пише Уилсън в бележка до клиенти.

Стратегът запазва предпочитанията си към „качествените“ акции, като подчертава, че именно секторите, силно зависими от икономическия цикъл – като финансовия, индустриалния и сектора на потребителските стоки и услуги (consumer discretionary) – са понесли най-тежкия удар при корекцията на оценките.

Понижаването на пазарните оценки в определени сегменти е създало възможности за навлизане в сектори, при които се наблюдава подобряване на динамиката на печалбата на акция – например при производителите на капиталови стоки, посочва той.

Виждането на Уилсън може да успокои някои инвеститори, които се опасяват, че скорошният скок в доходността на облигациите застрашава бума в инвестициите в изкуствен интелект (ИИ) – сектор, който все повече разчита на ново дългово финансиране. Предвид ключовата роля на изкуствения интелект за поддържането на четиригодишния „бичи“ пазар, някои пазарни участници изразяват притеснения, че се появяват признаци за формиране на балон.

В Goldman Sachs Group Inc. стратези отбелязаха в понеделник, че позиционирането на инвеститорите става все по-дефанзивно, докато колегите им от JPMorgan Chase & Co. посочиха, че стабилизирането на доходността по облигациите би могло значително да подкрепи акциите.

По-широкото доверие в перспективите пред акциите се дължи до голяма степен на солидните очаквания за печалбите. Според прогноза, изготвена от Bloomberg Intelligence, се очаква компаниите от индекса S&P 500 да отчетат ръст на печалбата от 24,6% на годишна база през третото тримесечие.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.